Che cos'è un intero prestito?
Il termine prestito intero viene utilizzato nel mercato dei mutui secondari per discutere di un prestito che viene venduto interamente anziché essere aggregato con altri mutui. Quando un acquirente acquista un intero prestito, l'acquirente assume l'intero obbligo associato al prestito, piuttosto che condividere i rischi con altri investitori. Naturalmente, l'acquirente ottiene anche tutti i potenziali profitti associati al prestito, inclusi i ritardi di pagamento, i pagamenti di interessi e così via.
Le banche acquistano e vendono prestiti in ogni momento in vari modi. I prodotti sono confezionati per il mercato ipotecario secondario con diversi tipi di stili di investimento in mente, in modo che la banca possa trovare investitori interessati che saranno pronti a effettuare acquisti. Le banche a loro volta usano i soldi che raccolgono vendendo prestiti per aumentare il loro capitale, che può essere usato per fare più prestiti e per impegnarsi in altre attività finanziarie. Il debitore che deve denaro al prestito di solito scopre della vendita dopo il fatto.
Nel caso di un intero prestito di solito un venditore acquista un gruppo di prestiti impacchettati insieme, anziché solo uno. In alcuni casi, gli acquirenti si contrarranno con il venditore affinché il venditore gestisca l'amministrazione del prestito. L'acquirente paga una commissione per questo servizio e non deve preoccuparsi di incassare pagamenti di prestiti e gestire altre attività amministrative relative a tutti i prestiti in suo possesso. I venditori a loro volta ottengono i soldi dalla vendita e possono godere di un profitto costante sul prestito fintanto che è in servizio.
Il rischio di un investimento in un intero prestito varia a seconda del rating del credito associato al prestito, del clima economico e di altri fattori. Gli investitori che acquistano interi prestiti di solito cercano di distribuire il loro rischio in modo che il fallimento di alcuni investimenti non sia catastrofico per l'intero portafoglio dell'investitore.
Al contrario, il passaggio attraverso titoli e altri tipi di prodotti del mercato ipotecario secondario coinvolge gruppi o pool di prestiti in cui le persone possono acquistare. Gli investitori non assumono singoli prestiti nel gruppo come fanno con un intero prestito e il loro rischio viene invece ripartito. I finanziatori che cercano di vendere prestiti con un mix di rating del credito possono utilizzare tali prodotti per creare pacchetti di qualità mista. Gli investitori non acquisterebbero prestiti con rating scadenti in modo indipendente, ma potrebbero essere disposti ad assumersi il rischio se il pool includesse anche prestiti con rating elevati.