Was ist ein ganzer Kredit?
Der Begriff Gesamtdarlehen wird auf dem Sekundärhypothekenmarkt verwendet, um ein Darlehen zu erörtern, das vollständig verkauft und nicht mit anderen Hypotheken zusammengefasst wird. Wenn ein Käufer ein ganzes Darlehen kauft, übernimmt der Käufer die mit dem Darlehen verbundene Verpflichtung in vollem Umfang, anstatt die Risiken mit anderen Investoren zu teilen. Selbstverständlich erhält der Käufer auch alle potenziellen Gewinne, die mit dem Darlehen verbunden sind, einschließlich verspäteter Gebühren, Zinszahlungen usw.
Banken kaufen und verkaufen Kredite auf vielfältige Weise. Die Produkte sind für den Sekundärhypothekenmarkt unter Berücksichtigung verschiedener Anlagestile verpackt, sodass die Bank wahrscheinlich interessierte Anleger findet, die bereit sind, Einkäufe zu tätigen. Die Banken wiederum verwenden das Geld, das sie durch den Verkauf von Krediten sammeln, um ihr Kapital zu erhöhen. Dies kann dazu verwendet werden, mehr Kredite zu vergeben und andere finanzielle Aktivitäten zu betreiben. Der Schuldner, der Geld für den Kredit schuldet, erfährt in der Regel nachträglich von dem Verkauf.
Im Falle eines ganzen Kredits kauft ein Verkäufer normalerweise eine Gruppe von zusammengepackten Krediten und nicht nur eine. In einigen Fällen werden Käufer mit dem Verkäufer einen Vertrag abschließen, damit der Verkäufer die Verwaltung des Kredits übernimmt. Der Käufer zahlt eine Gebühr für diesen Service und muss sich nicht um die Eintreibung von Kreditzahlungen und die Abwicklung anderer administrativer Aufgaben im Zusammenhang mit den gesamten Krediten kümmern, die er besitzt. Verkäufer wiederum erhalten das Geld aus dem Verkauf und können einen konstanten Gewinn aus dem Darlehen ziehen, solange es in Betrieb ist.
Das Risiko einer Investition in einen Gesamtkredit hängt von der mit dem Kredit verbundenen Bonität, dem wirtschaftlichen Umfeld und anderen Faktoren ab. Anleger, die ganze Kredite kaufen, versuchen in der Regel, ihr Risiko so zu verteilen, dass das Scheitern einiger Anlagen nicht für das gesamte Portfolio des Anlegers katastrophal ist.
Im Gegensatz dazu umfassen Pass-Through-Wertpapiere und andere Arten von sekundären Hypothekenmarktprodukten Gruppen oder Pools von Krediten, in die sich die Menschen einkaufen können. Investoren nehmen einzelne Kredite in der Gruppe nicht in der gleichen Weise auf wie ein ganzes Darlehen, und ihr Risiko ist stattdessen verteilt. Kreditgeber, die versuchen, Kredite mit unterschiedlichen Ratings zu verkaufen, können solche Produkte verwenden, um Pakete mit gemischter Qualität zu erstellen. Investoren würden nicht unabhängig Kredite mit schlechten Ratings kaufen, aber sie könnten bereit sein, das Risiko einzugehen, wenn der Pool auch Kredite mit hohen Ratings enthält.