Co to jest skumulowane odsetki?

Narastające odsetki to suma płatności odsetkowych dokonywanych od pożyczki przez cały okres jej użytkowania lub przez określony okres. Oblicza się go poprzez podzielenie przyszłej wartości (FV) pożyczki przez jej wartość bieżącą (PV), a następnie odjęcie jednej. Zwykle służy do porównania kosztu dwóch pożyczek w celu ustalenia, który jest bardziej ekonomiczny. Ponieważ odsetki uzyskane i zapłacone od niektórych oprocentowanych instrumentów finansowych, takich jak obligacje i kredyty hipoteczne, podlegają opodatkowaniu lub są zwolnione z podatków w USA, odsetki skumulowane są również przydatne, gdy przychodzi czas na wypełnienie amerykańskich formularzy podatkowych. W przeciwieństwie do efektywnej rocznej stopy procentowej (APR), rocznej stopy procentowej i metod analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych, skumulowane odsetki nie uwzględniają wartości pieniądza w czasie ani początkowych kosztów pożyczki, co czyni gorzej miernikiem rzeczywistych kosztów ekonomicznych.

W przypadku tradycyjnej hipoteki o stałej stopie procentowej odsetki stanowią większy procent wszystkich miesięcznych płatności na początku okresu kredytowania i zmniejszają się jako procent całkowitej kwoty płatności w miarę starzenia się hipoteki. Skumulowane odsetki rosną według stawki malejącej do maksimum, a następnie maleją jako procent całkowitej spłaty kredytu hipotecznego przez cały okres kredytowania; dzieje się tak, ponieważ płatności główne stanowią coraz większy procent całkowitej płatności. Przy obliczaniu skumulowanych odsetek przyjmuje się, że odsetki są okresowo składane z każdą datą płatności oznaczającą koniec jednego i początek nowego okresu łączenia. Zasadniczo konwencja rynkowa polega na stosowaniu corocznych zestawień w odniesieniu do kredytów konsumpcyjnych i hipotecznych.

Ponadto obliczanie skumulowanego oprocentowania hipotek i pożyczek o zmiennym oprocentowaniu, oprocentowanych według zmiennej stopy procentowej, wymaga przyjęcia pewnych założeń. Oprocentowanie takich pożyczek jest okresowo resetowane, co należy wyraźnie określić w warunkach pożyczki. Dlatego należy przyjąć założenia dotyczące przyszłych stóp procentowych w celu obliczenia skumulowanych odsetek lub jakiejkolwiek miary dochodu, stopy lub kosztu w tym zakresie. Przy obliczaniu RRSO zakłada się, że początkowa stopa procentowa przeważy na przykład przez cały okres kredytowania. Rzeczywiste przyszłe stawki mogą i często różnią się od zakładanych przyszłych stawek; skutkują znacznymi różnicami między tym, co pożyczkobiorca lub pożyczkodawca początkowo obliczył jako łączne odsetki, a tym, czym w rzeczywistości jest.