Hvad er kumulativ interesse?

Kumulativ rente er summen af ​​rentebetalinger, der foretages på et lån i løbet af dets levetid eller over en bestemt periode. Det beregnes ved at dividere lånets fremtidige værdi (FV) med dets nuværende værdi (PV) og derefter trække et af. Det bruges typisk til at sammenligne omkostningerne ved to lån for at bestemme, hvilket er mere økonomisk. Da renter, der er optjent og betalt på visse rentebærende finansielle instrumenter, såsom obligationer og prioritetslån, er skattepligtige eller fritaget for amerikanske skatter, er kumulativ rente også nyttig, når det er tid til at udfylde amerikanske skatteskemaer. I modsætning til den effektive årlige procentsats (APR), årlig procentuel udbytte og diskonterede pengestrømsanalysemetoder tager kumulativ rente ikke hensyn til tidsværdien af ​​penge eller de oprindelige lånomkostninger, hvilket gør det til en dårligere beregning af de sande økonomiske omkostninger.

I tilfælde af et konventionelt fastforrentet realkreditlån tegner rentebetalinger sig for en højere procentdel af de samlede månedlige betalinger tidligt i lånets levetid og falder som en procentdel af den samlede betaling efterhånden som pantelånet ældes. Den kumulative rente stiger med en faldende rente til et maksimum og falder derefter som en procentdel af den samlede pantebetaling over lånets levetid; dette forekommer, når hovedbetalinger udgør en større og større procentdel af den samlede betaling. Ved beregning af kumulativ rente antages det, at rentesammensætninger periodisk med hver betalingsdato markerer slutningen af ​​en og begyndelsen på en ny sammensatningsperiode. Generelt er markedskonventionen at bruge årlig sammensætning til forbrugerlån og prioritetslån.

Derudover kræver beregning af kumulativ rente på realkreditlån og lån, der opkræver en variabel rente, nogle antagelser. Rentesatsen for sådanne lån nulstilles med jævne mellemrum, som det klart skal fremgå af lånebetingelserne. Derfor skal antagelser om, hvad disse fremtidige renter skal være, for at beregne kumulativ rente eller en hvilken som helst beregning af udbytte, rente eller omkostninger for den sags skyld. Ved beregningen af ​​årlige antagelser antages det, at den oprindelige rente for eksempel vil sejre over lånets levetid. Faktiske fremtidige kurser kan og ofte afvige fra de antagede fremtidige kurser; de resulterer i betydelige forskelle mellem, hvad låntager eller långiver oprindeligt beregnet den kumulative rente til at være, og hvad den faktisk viser sig at være.