Co je kumulativní zájem?

Kumulativní úrok je součet úrokových plateb provedených z úvěru během jeho životnosti nebo za určité časové období. Vypočítá se vydělením budoucí hodnoty (FV) půjčky její současnou hodnotou (PV) a odečtením jedné. Obvykle se používá k porovnání nákladů na dvě půjčky k určení, která je ekonomičtější. Protože úroky získané a vyplacené z určitých úročených finančních nástrojů, jako jsou dluhopisy a hypotéky, jsou zdanitelné nebo osvobozeny od amerických daní, je kumulativní úrok také užitečný, když přijde čas na vyplnění amerických daňových formulářů. Na rozdíl od efektivní roční procentní sazby (APR), ročního procentního výnosu a metod analýzy diskontovaných peněžních toků kumulativní úrok nezohledňuje časovou hodnotu peněz nebo počáteční náklady na půjčky, což z něj činí horší metriku skutečných ekonomických nákladů.

V případě běžné hypotéky s pevnou úrokovou sazbou představují úrokové platby vyšší procento z celkových měsíčních plateb na začátku životnosti úvěru a snižují se jako procento z celkové platby v době, kdy hypotéka stárne. Kumulativní úrok se zvyšuje s klesající sazbou na maximum a poté klesá jako procento z celkové splátky hypotéky po dobu trvání úvěru; k tomu dochází, protože splátky jistiny tvoří větší a větší procento z celkové platby. Při výpočtu kumulativního úroku se předpokládá, že úrokové sloučeniny se periodicky mění, přičemž každé datum platby označuje konec jednoho a začátek nového kombinovaného období. Obecně platí, že tržní zvyklosti používají roční spotřebitelské úvěry a hypotéky.

Výpočet kumulativního úroku z hypoték a úvěrů s nastavitelnou úrokovou sazbou navíc vyžaduje určité předpoklady. Úroková sazba z těchto půjček se pravidelně obnovuje, jak by mělo být jasně uvedeno v podmínkách půjčky. Předpokládá se tedy, jaké budou tyto budoucí úrokové sazby, aby bylo možné vypočítat kumulativní úrok nebo jakoukoli metriku výnosu, úrokové sazby nebo nákladů na tuto záležitost. Při výpočtu RPMN se předpokládá, že počáteční úroková sazba bude mít například po celou dobu trvání úvěru přednost. Skutečné budoucí sazby se mohou a často liší od předpokládaných budoucích sazeb; mají za následek významné rozdíly mezi tím, co dlužník nebo věřitel původně vypočítal kumulativní úrok, a tím, co se ve skutečnosti ukázalo.