Was ist kumulatives Interesse?

Kumulierte Zinsen sind die Summe der Zinszahlungen, die für ein Darlehen über dessen Laufzeit oder einen bestimmten Zeitraum geleistet wurden. Es wird berechnet, indem der zukünftige Wert (FV) des Darlehens durch den Barwert (PV) dividiert und dann einer abgezogen wird. Es wird normalerweise verwendet, um die Kosten von zwei Darlehen zu vergleichen, um festzustellen, welche wirtschaftlicher sind. Da Zinsen für bestimmte verzinsliche Finanzinstrumente wie Anleihen und Hypotheken steuerpflichtig oder von den US-Steuern befreit sind, sind kumulierte Zinsen auch dann von Nutzen, wenn US-Steuerformulare ausgefüllt werden müssen. Im Gegensatz zum effektiven jährlichen Prozentsatz (APR), der jährlichen prozentualen Rendite und den Discounted-Cashflow-Analysemethoden werden bei den kumulierten Zinsen weder der Zeitwert des Geldes noch die anfänglichen Darlehenskosten berücksichtigt, sodass die tatsächlichen wirtschaftlichen Kosten schlechter bewertet werden.

Bei einer herkömmlichen Festhypothek machen Zinszahlungen einen höheren Prozentsatz der monatlichen Gesamtzahlungen zu Beginn der Laufzeit des Kredits aus und nehmen mit zunehmendem Alter der Hypothek als Prozentsatz der Gesamtzahlung ab. Die kumulierten Zinsen steigen mit abnehmender Rate bis zum Maximum und sinken dann als Prozentsatz der gesamten Hypothekenzahlung über die Laufzeit des Kredits. Dies geschieht, da die Hauptzahlungen einen immer größeren Prozentsatz der Gesamtzahlung ausmachen. Bei der Berechnung der kumulierten Zinsen wird davon ausgegangen, dass sich die Zinsen regelmäßig mit jedem Zahlungstermin, der das Ende von eins und den Beginn einer neuen Zinsperiode markiert, addieren. Im Allgemeinen sieht das Marktübereinkommen die jährliche Aufzinsung von Verbraucherkrediten und Hypotheken vor.

Bei der Berechnung der kumulierten Zinsen für variabel verzinsliche Hypotheken und Kredite, für die ein variabler Zinssatz berechnet wird, müssen einige Annahmen getroffen werden. Der Zinssatz für solche Darlehen wird regelmäßig neu festgelegt, wie dies in den Darlehensbedingungen eindeutig angegeben werden sollte. Daher müssen Annahmen darüber getroffen werden, wie hoch diese künftigen Zinssätze sein werden, um die kumulierten Zinsen oder eine Metrik für die Rendite, den Zinssatz oder die Kosten für diese Angelegenheit zu berechnen. Bei der Berechnung der APR wird beispielsweise davon ausgegangen, dass der ursprüngliche Zinssatz über die Laufzeit des Kredits maßgeblich ist. Die tatsächlichen künftigen Zinssätze können und werden häufig von den angenommenen künftigen Zinssätzen abweichen. Sie führen zu erheblichen Unterschieden zwischen dem, was der Kreditnehmer oder Kreditgeber ursprünglich als kumulierte Zinsen berechnet hat, und dem, was sich tatsächlich herausstellt.