Vad är kumulativt intresse?

Kumulativ ränta är summan av räntebetalningar på ett lån under dess livslängd eller under en viss tidsperiod. Det beräknas genom att dela lånets framtida värde (FV) med dess nuvärde (PV) och sedan subtrahera ett. Det används vanligtvis för att jämföra kostnaderna för två lån för att avgöra vilka som är mer ekonomiska. Eftersom räntor som tjänas och betalas på vissa räntebärande finansiella instrument, som obligationer och inteckningar, är skattepliktiga eller befriade från USA: s skatter, är kumulativ ränta också användbar när det är dags att fylla i amerikanska skatter. Till skillnad från den effektiva årliga procentuella räntan (APR), årlig procentuell avkastning och diskonterade kassaflödesanalysmetoder, tar kumulativ ränta inte hänsyn till tidsvärdet på pengar eller initiala lånekostnader, vilket gör det till ett sämre värde för verkliga ekonomiska kostnader.

När det gäller en konventionell fast räntekostnad utgör räntebetalningarna en högre procentandel av de totala månatliga betalningarna tidigt i lånets livslängd och minskar i procent av den totala betalningen när inteckningen åldras. Kumulativ ränta ökar till en minskande ränta till ett maximum och sjunker sedan i procent av den totala inteckningens betalning under lånets livslängd; detta inträffar när huvudbetalningar utgör en större och större andel av den totala betalningen. Vid beräkning av kumulativ ränta antas att ränteföreningar regelbundet med varje betalningsdatum som markerar slutet på en och början av en ny sammanslagningsperiod. I allmänhet är marknadskonventionen att använda årlig sammansättning för konsumentlån och inteckningar.

Vid beräkning av kumulativ ränta på inteckningar och lån med justerbar ränta, som tar ut en rörlig ränta, krävs några antaganden. Räntan på sådana lån återställs med jämna mellanrum, vilket tydligt anges i lånets villkor. Därför måste antaganden om vad dessa framtida räntor kommer att göras för att beräkna kumulativ ränta, eller någon metrisk avkastning, ränta eller kostnad för den delen. Vid beräkningen av APR antas det att den initiala räntan kommer att råda under lånets livslängd. Faktiska framtida kurser kan och ofta skilja sig från de antagna framtida kurserna. de resulterar i betydande skillnader mellan vad låntagaren eller långivaren ursprungligen beräknade det kumulativa räntan att vara och vad det i själva verket visar sig vara.