Co to jest nakładka walut?
Międzynarodowe portfele obejmują zasoby denominowane w różnych walutach. Podobnie jak zwykłe portfele, portfele te wymagają od menedżerów funduszy alokacji aktywów i wyboru papierów wartościowych, w które można inwestować. Ponadto międzynarodowe portfele wymagają ochrony przed niekorzystnymi ruchami kursów walut i możliwości skorzystania z korzystnych ruchów kursów walutowych. Nakładka walutowa to strategia inwestycyjna stosowana przez menedżerów nakładek, którzy specjalizują się w zarządzaniu ekspozycją na walutę międzynarodowych portfeli inwestycyjnych. Nakładka walut maksymalizuje wydajność portfela, pomagając tym specjalistom mierzyć wydajność walut w celu ustalenia strategii zminimalizowania ryzyka i maksymalizacji zysku.
Specjalistyczne firmy, znane jako menedżerowie nakładek walutowych, obsługują ekspozycje walutowe międzynarodowych portfeli inwestycyjnych. Portfolio wykorzystują nakładkę walutową, aby ograniczyć ryzyko niekorzystnych ruchów kursów walutowych i zmaksymalizować zysk z F.Averable ruchy kursów walutowych. W zależności od preferencji inwestora, menedżer nakładek może bardziej skoncentrować się na zabezpieczeniu się przed ryzykiem lub spekulowaniu w celu uzyskania zysków. Niektóre instytucje korzystające z nakładki walutowej obejmują fundusze, firmy korporacyjne i fundusze emerytalne.
Menedżer nakładek może zwykle dostosować plan zarządzania walutami, aby spełnić preferencje inwestora. Inwestor może zdecydować, jaki odsetek portfela zainwestować w aktywa zagraniczne, ile ryzyko walutowe i czy skupić się na minimalizacji ryzyka lub maksymalizacji zysków. Decyzje te decydują o stopniu zaangażowania kierownika nakładki.
Pasywny program nakładki walutowej obejmuje usunięcie części ryzyka walutowego portfela międzynarodowego. Program nakładki aktywnej waluty obejmuje menedżera nakładki aktywnie zmieniający stosunek zabezpieczeń walut BAsed w odniesieniu do oczekiwań dotyczących przyszłych ruchów kursów walutowych. Jeśli menedżer aktywnego portfela spodziewa się, że waluta spadnie, zwiększa jego wskaźnik zabezpieczeń w celu ochrony przed stratami. Jeśli menedżer spodziewa się, że waluta wzrośnie wartość, zmniejsza jego wskaźnik zabezpieczeń, aby zyskać na ekspozycji walutowej.
Aktywny program portfela ogólnie kosztowałby więcej niż program pasywny. Zasadniczo, jeśli menedżer musi wykorzystać więcej zasobów, takich jak czas i technologia, aby zmaksymalizować wartość portfela, nakładka waluty kosztowałaby więcej. Koszt nakładki walutowej zależy również od liczby walut w portfelu i ryzyka każdej waluty, fluktuacji aktywów i wymaganej częstotliwości przywrócenia równowagi walutowej. Inne czynniki, które mogą wpływać na koszty, obejmują produkty pochodne stosowane do zarządzania ekspozycją na walutę portfela oraz stopień precyzji, którego chce inwestor.