Was ist Währungsüberlagerung?
Internationale Portfolios umfassen Vermögenswerte, die in verschiedenen Währungen abgelehnt wurden. Wie bei den regulären Portfolios müssen diese Portfolios die Fondsmanager dazu veranlassen, die Vermögenswerte zuzuordnen und die Wertpapiere auszuwählen, in die sie investieren können. Darüber hinaus benötigen internationale Portfolios Schutz vor ungünstigen Wechselkursbewegungen und Möglichkeiten, von günstigen Wechselkursbewegungen zu profitieren. Currency Overlay ist eine Anlagestrategie, die von Overlay -Managern verwendet wird, die sich auf die Verwaltung des Währungsbekämpfung internationaler Anlageportfolios spezialisiert haben. Currency Overlay maximiert die Leistung des Portfolios, indem sie diesen Spezialisten helfen, die Währungsleistung zu messen, um Strategien zur Minimierung des Risikos und zur Maximierung des Gewinns zu ermitteln.
Fachunternehmen, die als Currency Overlay -Manager bekannt sind, leiten die Währungsbelastungen internationaler Anlageportfolios. Die Portfolios verwenden Währungsüberlagerung, um das Risiko durch ungünstige Bewegungen in den Wechselkursen zu beschränken und den Gewinn aus F zu maximierenAvorable -Bewegungen in Wechselkurszoten. Abhängig von den Vorlieben des Investors könnte sich der Overlay -Manager mehr auf die Absicherung gegen die Risiken oder das Spekulieren konzentrieren, um Gewinne zu erzielen. Einige der Institutionen, die Währungsüberlagerung verwenden, umfassen Stiftungen, Unternehmensunternehmen und Pensionsfonds.
Der Overlay -Manager kann normalerweise den Währungsmanagementplan anpassen, um die Vorlieben des Anlegers zu erfüllen. Der Anleger kann entscheiden, wie viel Prozent des Portfolios in ausländische Vermögenswerte investieren, wie viel Währungsrisiko und ob Sie sich auf die Minimierung von Risiken oder die Maximierung der Gewinne konzentrieren sollen. Diese Entscheidungen bestimmen den Grad der Beteiligung des Overlay -Managers.
Ein passives Currency Overlay -Programm beinhaltet die Entfernung des Währungsrisikos des internationalen Anlageportfolios. Ein aktiver Währungsüberlagerungsprogramm umfasst einen Overlay -Manager, der das Hedge -Verhältnis der Währungen B aktiv ändertin Bezug auf zukünftige Bewegungen der Wechselkurse. Wenn der Manager eines aktiven Portfolios erwartet, dass eine Währungswährung einen Wert senkt, erhöht er oder sie sein Hedgefäßverhältnis vor Verlusten. Wenn der Manager erwartet, dass eine Währung der Wert steigt, reduziert er sein Hedge -Verhältnis, um von der Währungsexposition zu profitieren.
Ein aktives Programm für das Portfolio würde im Allgemeinen mehr als ein passives Programm kosten. Wenn der Manager mehr Ressourcen wie Zeit und Technologie verwenden muss, um den Wert des Portfolios zu maximieren, würde die Währungsüberlagerung im Allgemeinen mehr kosten. Die Kosten für die Währungsüberlagerung hängen auch von der Anzahl der Währungen im Portfolio und dem Risiko jeder Währung, den Schwankungen des Vermögens und der Häufigkeit der Währungsausgleichung ab. Weitere Faktoren, die die Kosten beeinflussen können, sind die zur Verwaltung der Währung des Portfolios verwalteten Derivatprodukte und der Genauigkeitsgrad, den der Anleger will.