Co to jest E-mini Trading?
E-mini to niewielki kontrakt futures na indeks giełdowy Standard & Poor 500® (S&P 500®), który inwestorzy handlują elektronicznie na platformie Globex Chicago Mercantile Exchange (CME). CME po raz pierwszy wprowadził handel e-mini w 1997 r. W odpowiedzi na skargi inwestorów, że standardowy kontrakt futures S&P był zbyt drogi dla przeciętnego inwestora. Handel e-mini zyskał na popularności od samego początku, ze średnią dzienną kwotą około 140 miliardów dolarów amerykańskich (USD). Kontrakt na e-mini jest wart około 50 dolarów amerykańskich (USD) pomnożonych przez wartość indeksu S&P 500®. Kontrakty e-mini są również dostępne dla innych indeksów, takich jak Russell 2000 i Nasdaq 100.
E-mini trading oferuje także wyraźną przewagę przeciętnemu inwestorowi w zakresie wymagań niskiej marży. Podczas gdy standardowy kontrakt futures często wymaga zabezpieczenia w wysokości kilku tysięcy dolarów, handel e-mini wymaga marży w wysokości zaledwie 100 USD. Na rynkach inflacyjnych i o wysokiej zmienności marże dla kontraktów pełnowymiarowych mogą gwałtownie wzrosnąć, co utrudni, jeśli nie uniemożliwi, przeciętnemu handlowcowi wejście na rynek. E-mini zapewnia tanią drogę dla małego inwestora, aby zaangażować się w rynek bez dokonywania wygórowanych inwestycji kapitałowych.
Oprócz większej przystępności cenowej w porównaniu z tradycyjnymi kontraktami futures, handel e-mini oferuje także inne korzyści dla inwestorów. Zarówno niższe ceny kontraktów E-mini, jak i globalny rynek elektroniczny generują większą płynność na rynku, otwierając handel e-mini dla inwestorów na całym świecie. Elektroniczna platforma transakcyjna handluje przez 23 godziny dziennie, pięć dni w tygodniu. W przeciwieństwie do tradycyjnego handlu kontraktami terminowymi S&P 500®, który jest nadal prowadzony w otwartym terenie, obsługiwany elektronicznie handel E-mini zapobiega poślizgowi, zwiększając niezawodność cen kupna i sprzedaży.
Chociaż handel e-mini zapewnia inwestorowi opłacalne wejście na rynek indeksów giełdowych, musi on również wziąć pod uwagę wady. Minimarkety pozwalają na ograniczoną liczbę zleceń handlowych. Na przykład wielu inwestorów chce złożyć zamówienie „do odwołania” (GTC), aby ograniczyć straty. Zlecenia GTC nie są dostępne na rynkach mini-opcji, więc inwestorzy muszą codziennie ustawiać limit stop lub zlecenia stop przed rozpoczęciem handlu. Z tego powodu handel e-mini wymaga aktywnego zarządzania lub zamknięcia wszystkich pozycji z dnia na dzień.
W dniu 6 maja 2010 r. Nastąpił gwałtowny krach na rynkach. Po intensywnym dochodzeniu w sprawie przyczyn katastrofy amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) stwierdziła, że katastrofa spowodowana przez handel elektroniczny i elektroniczny. Najwyraźniej duży fundusz wspólnego inwestowania sprzedał 75 000 kontraktów E-mini w ciągu jednego dnia, co skłoniło inwestorów o wysokiej częstotliwości do wyprzedaży swoich kontraktów. Łączna sprzedaż traderów o wysokiej częstotliwości i funduszu wspólnego inwestowania spowodowała trzy procentowy spadek ceny E-mini w zaledwie cztery minuty. W odpowiedzi na kraksę błyskawiczną nowe przepisy rządowe nałożyły nowe ograniczenia handlowe, które wstrzymują handel na pięć minut, gdy akcje S&P 500® spadną lub wzrosną o ponad 10 procent w ciągu pięciu minut.