O que é o E-mini Trading?

Um E-mini é um contrato futuro de pequeno porte no índice de ações Standard & Poor 500® (S&P 500®) que os investidores negociam eletronicamente na plataforma Globex da Chicago Mercantile Exchange (CME). A CME introduziu a negociação E-mini pela primeira vez em 1997, em resposta a reclamações de investidores de que o contrato futuro padrão da S&P era muito caro para um investidor médio. O comércio eletrônico de E-mini cresceu em popularidade desde o início, com uma quantidade média diária de dólares negociados em torno de US $ 140 bilhões em dólares. Um contrato E-mini vale cerca de US $ 50 dólares (USD) multiplicado pelo valor do índice S&P 500®. Os contratos E-mini também podem ser obtidos para outros índices, como o Russell 2000 e o Nasdaq 100.

A negociação E-mini também oferece a vantagem distinta para o investidor médio de requisitos de baixa margem. Enquanto o contrato futuro padrão geralmente exige uma obrigação de desempenho de vários milhares de dólares, a negociação de E-mini exige margens de apenas US $ 100. Nos mercados inflacionário e de alta volatilidade, as margens para contratos em tamanho real podem subir acentuadamente, dificultando, se não impossível, a entrada do operador no mercado por traders médios. O E-mini oferece uma via de baixo custo para que um pequeno investidor se envolva no mercado sem fazer um investimento de capital exorbitante.

Além de sua maior acessibilidade em relação aos contratos futuros convencionais, a negociação E-mini oferece outras vantagens aos investidores. Tanto os preços mais baixos dos contratos E-mini quanto o mercado eletrônico global produzem maior liquidez no mercado, abrindo a negociação do E-mini para investidores em todo o mundo. A plataforma de negociação eletrônica negocia mais de 23 horas por dia, cinco dias por semana. Diferentemente da negociação tradicional de contratos futuros do S&P 500®, que ainda é realizada a céu aberto, a negociação E-mini de manuseio eletrônico evita derrapagens, aumentando a confiabilidade dos preços de compra e venda.

Embora a negociação de E-mini ofereça ao investidor uma entrada econômica no mercado de índices de ações, ele também deve considerar as desvantagens. Os mini-mercados permitem um número limitado de ordens de negociação. Por exemplo, muitos investidores desejam fazer um pedido de cancelamento até GTC para limitar as perdas. Os pedidos de GTC não estão disponíveis nos mercados de mini-opções, portanto, os traders precisam colocar um limite de parada ou ordens de parada diariamente antes do início da negociação. Por esse motivo, a negociação de E-mini requer gerenciamento ativo ou fechamento de todas as posições da noite para o dia.

Em 6 de maio de 2010, ocorreu um crash instantâneo dos mercados. Após intensa investigação sobre as razões do acidente, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) concluiu que a negociação com E-mini produziu o acidente. Aparentemente, um grande fundo mútuo vendeu 75.000 contratos E-mini em um dia, levando os operadores de alta frequência a vender seus contratos. As vendas combinadas dos operadores de alta frequência e do fundo mútuo resultaram em uma queda de três por cento no preço do E-mini em apenas quatro minutos. Em resposta à queda instantânea, novos regulamentos governamentais impuseram novas restrições comerciais que interrompem a negociação por cinco minutos quando qualquer ação do S&P 500® cai ou sobe mais de 10% em um período de cinco minutos.