Vad handlar e-mini?
En E-Mini är ett litet futurekontrakt på Standard & Poor 500® (S&P 500®) aktieindex som investerare handlar elektroniskt på Chicago Mercantile Exchange (CME) Globex-plattformen. CME införde först E-MINI-handeln 1997 som svar på klagomål från investerare att S & P-futuresavtalet var för dyrt för en genomsnittlig investerare. E-mini-handeln har vuxit i popularitet sedan starten, med ett genomsnittligt dagligt föreläggande dollar på cirka 140 miljarder dollar USD (USD). Ett e-mini-kontrakt är värt cirka $ 50 US-dollar (USD) multiplicerat med värdet på S&P 500® Index. E-mini-kontrakt kan också erhållas för andra index, till exempel Russell 2000 och NASDAQ 100.
e-mini-handeln erbjuder också den tydliga fördelen för den genomsnittliga investeraren med låg marginalkrav. Även om det vanliga futuresavtalet ofta kräver en prestationsbindning på flera tusen dollar, kräver e-mini-handel marginaler på så lite som $ 100 USD. I inflationOch marknader med hög volatilitet, marginaler för fullstora kontrakt kan öka kraftigt, vilket gör det svårt, om inte omöjligt, för den genomsnittliga handeln att komma in på marknaden. E-mini tillhandahåller en billig väg för en liten investerare att engagera sig på marknaden utan att göra en orimlig kapitalinvestering.
Utöver sin större överkomliga priser i förhållande till konventionella futurekontrakt erbjuder E-Mini Trading andra fördelar för investerare. Både de lägre priserna för e-mini-kontrakt och den globala elektroniska marknaden ger större likviditet på marknaden genom att öppna e-mini-handel för investerare över hela världen. Den elektroniska handelsplattformen handlar över 23 timmar per dag, fem dagar per vecka. Till skillnad från den traditionella S&P 500® Futures Contract Trading, som fortfarande genomförs i den öppna gropen, förhindrar den elektroniskt hanterade E-Mini-handeln glidning, vilket förbättrar tillförlitligheten för köpet och SEll priser.
Även om E-mini-handel utvidgar en investerare en kostnadseffektiv ingång till aktieindexmarknaden, måste han också överväga nackdelarna. Mini -marknaderna tillåter ett begränsat antal handelsorder. Till exempel vill många investerare placera en god-’'til-cancelled order (GTC) för att begränsa förluster. GTC-beställningar finns inte på mini-optionsmarknaderna, så handlare måste sätta in stoppgräns eller stopporder dagligen innan handeln börjar. Av denna anledning kräver e-mini-handel antingen aktiv förvaltning eller stänger alla positioner över natten.
Den 6 maj 2010 inträffade en flash -krasch av marknaderna. Efter intensiv utredning av orsakerna till kraschen drog USA: s Securities and Exchange Commission (SEC) slutsatsen att E-Mini-handeln producerade kraschen. Uppenbarligen sålde en stor fond 75 000 E-mini-kontrakt på en dag och utlöste högfrekventa handlare att sälja sina kontrakt. Den kombinerade försäljningen av högfrekventa handlare och den ömsesidiga fUND resulterade i en tre procent minskning av e-mini-priset på bara fyra minuter. Som svar på flash-kraschen har nya regeringsbestämmelser infört nya handelsbegränsningar som stoppar handeln i fem minuter när någon S&P 500®-aktie sjunker eller stiger mer än 10 procent inom en fem minuters period.