Co to jest długi krótki kapitał?
Długi krótki kapitał własny to strategia inwestycyjna stosowana przede wszystkim przez menedżerów funduszu hedgingowego, którzy są menedżerami pieniędzy, którzy podejmują decyzje handlowe w portfelu. Jest to powszechna strategia wśród tej grupy i jest napędzana przez obstawianie kierunku akcji. Długa część równania jest zakład, że inwestycja akcji wzrośnie. Krótki koniec reprezentuje zakład, że wartość akcji spadnie. Po skutecznym wykonywaniu długiej krótkiej strategii kapitałowej zminimalizuje narażenie na ryzyko handlowca na rynki finansowe.
Pierwszą strategią handlową, którą należy zastosować przez zarządzającego funduszem hedgingowym, był długi krótki kapitał własny. W 1949 r. Alfred Winslow Jones zdecydował, że musi istnieć sposób na zarabianie pieniędzy, nawet gdy rynki finansowe spadały. W ten sposób powstało zwarcie kapitału. Kiedy handlowiec przechodzi krótkie akcje, chroni lub zabezpiecza ryzyko rynkowe, przechodząc długie akcje w oddzielnym handlu. Jest to jedna z najprostszych i powszechnie subskrybowanych z dziesiątek strategii funduszy hedgingowych.
Zyski w długiej krótkiej strategii kapitałowej są generowane przez różnicę lub rozprzestrzenianie się między pozycjami handlowymi. Idealnie byłoby, gdyby handlowiec funduszu hedgingowego zajmuje długą pozycję w akcjach, które są niedoceniane na podstawie oczekiwań, że papiery wartościowe wzrosną. Po drugiej stronie handlu będzie krótkimi akcjami, które uważa za przepełnione, i które prawdopodobnie spadną. Jeśli zarządzający funduszem poprawnie odtworzy rynki, będzie czerpał zyski z transakcji.
Chociaż podstawy długiej krótkiej strategii kapitałowej są stałe, ma różne zastosowania. Na przykład zarządzający funduszem hedgingowym, który handluje przy użyciu długiego krótkiego kapitału własnego, może mieć długie lub krótkie uprzedzenia, co oznacza, że handluje większym odsetkiem portfela w obu kierunkach. Również długie krótki menedżer kapitałowy może być rozdzielony przez regiony, w które handluje i sektorami, w które inwestuje.
Od tak wielu many funduszu hedgingowegoGERS wykorzystują długie krótkie kapitał własny w ramach strategii handlowej, istnieje ryzyko przestrzegania mentalności stada w branży, co zwiększa ryzyko rynkowe. Jeżeli większość zarządzających funduszami jest długich akcji w określonym sektorze, takich jak energia i krótkie akcje w innej branży, twierdzą, że akcje finansowe, menedżerowie umieszczają podobne transakcje i obstawiają duży odsetek aktywów całkowitej branży funduszy hedgingowych. Rynki kapitałowe mogą być nieprzewidywalne nawet dla najbardziej wyrafinowanych handlowców. Jeśli jedna lub oba te transakcje implodują lub nie rozgrywa się zgodnie z przeznaczeniem, można utracić dużą część aktywów branżowych.