長い短い公平性とは何ですか？

Long Short Equityは、主にヘッジファンドマネージャーが使用する投資戦略であり、ポートフォリオで取引決定を下すマネーマネージャーです。これはこのグループの間で一般的な戦略であり、在庫の方向への賭けによって推進されています。方程式の長い部分は、株式投資の価値が増加することです。短い端は、在庫の価値が低下する賭けを表しています。効果的に実行されると、長い短い株式戦略は、金融市場へのトレーダーのリスクエクスポージャーを最小限に抑えます。

ヘッジファンドマネージャーが使用する最初の取引戦略は、長い株式でした。 1949年、アルフレッドウィンスロージョーンズは、金融市場が減少していても、お金を稼ぐ方法があるに違いないと判断しました。これが短期的な公平性が生まれた方法です。トレーダーが短い株式になると、彼は別の貿易で長い株式を移動することにより、市場のリスクを保護またはヘッジします。それは、数十のヘッジファンド戦略に最も簡単で広く購読されているものの1つです。

長い短い株式戦略の利益は、取引ポジション間の違いまたは広がりによって生成されます。理想的には、ヘッジファンドのトレーダーは、証券の価格が上昇するという期待に基づいて過小評価されている株式で長いポジションを獲得します。貿易の反対側では、彼は彼が過大評価されていると考える株式を短くし、それは衰退する可能性が高い。ファンドマネージャーが市場を正しくプレーした場合、彼は取引の利益を享受します。

長い短い株式戦略の基礎は一定ですが、異なるアプリケーションがあります。たとえば、長い短いエクイティを使用して取引するヘッジファンドマネージャーは、長いまたは短いバイアスを持っている可能性があります。つまり、どちらの方向にもポートフォリオのより大きな割合を取引しています。また、長い短い株式マネージャーは、彼が取引している地域と彼が投資するセクターによって区別される可能性があります。

非常に多くのヘッジファンドマナ以来GERSは、取引戦略の一環として長い短い公平性を使用しており、業界で群れの考え方を追うリスクがあり、市場のリスクが高まります。ファンドマネージャーの大半は、エネルギーや別の業界の短い株式など、特定のセクターの長い株式である場合、金融株式は同様の取引を行っており、ヘッジファンド業界の総資産の大部分を賭けています。株式市場は、最も洗練されたトレーダーにとっても予測不可能です。これらの取引の1つまたは両方が崩壊した場合、または意図したとおりに展開されない場合、業界資産の大部分が失われる可能性があります。