ロングショートエクイティとは

ロングショートエクイティは、主にヘッジファンドマネジャーが使用する投資戦略です。ヘッジファンドマネジャーは、ポートフォリオで取引を決定するマネーマネジャーです。 これはこのグループの間で一般的な戦略であり、株式の方向性に賭けることによって推進されます。 方程式の長い部分は、株式投資の価値が上がるという賭けです。 ショートエンドは、株価が下落するという賭けを表しています。 効果的に実行されると、ロングショートエクイティ戦略は、トレーダーの金融市場へのリスクを最小限に抑えます。

ヘッジファンドマネージャーが使用する最初の取引戦略は、ロングショートエクイティでした。 1949年、アルフレッド・ウィンスロー・ジョーンズは、金融市場が衰退していても、お金を稼ぐ方法がなければならないと決定しました。 これが、エクイティのショートの原因です。 トレーダーがショートエクイティに行くとき、彼は別の取引でロングエクイティに行くことによって市場リスクを保護またはヘッジします。 それは最も簡単で、数十のヘッジファンド戦略の中で広く購読されています。

ロングショートエクイティ戦略の利益は、トレーディングポジション間の差またはスプレッドによって生み出されます。 理想的には、ヘッジファンドのトレーダーは、証券の価格が上昇するという期待に基づいて過小評価されている株式のロングポジションを取ります。 取引の反対側では、彼は過大評価されていると考えられる株式をショートさせ、下落する可能性が高いでしょう。 ファンドマネジャーが市場を正しくプレイすれば、トレードで利益を得るでしょう。

ロングショートエクイティ戦略の基本は一定ですが、さまざまな用途があります。 たとえば、ロングショートエクイティを使用して取引するヘッジファンドマネージャーは、ロングまたはショートバイアスを持っている可能性があります。つまり、どちらの方向でもポートフォリオの大部分を取引します。 また、ロングショートエクイティマネージャーは、取引を行う地域と投資先のセクターによって区別される場合があります。

非常に多くのヘッジファンドマネジャーが取引戦略の一環としてロングショートエクイティを使用しているため、業界の群れのメンタリティに従うリスクがあり、市場リスクを増大させます。 ファンドマネジャーの大部分がエネルギーなどの特定のセクターのロングエクイティであり、金融​​株など別の業界のショートエクイティである場合、マネージャーは同様の取引を行い、ヘッジファンド業界の資産全体の大部分を賭けています。 株式市場は、最も洗練されたトレーダーにとっても予測不可能な場合があります。 それらの取引の一方または両方が意図したとおりに破裂したり、展開しない場合、産業資産の大部分が失われる可能性があります。