O que é Long Short Equity?

Long short equity é uma estratégia de investimento usada principalmente pelos gestores de fundos de hedge, que são gestores de dinheiro que tomam decisões de negociação em um portfólio. É uma estratégia comum entre esse grupo e é orientada por apostas na direção de uma ação. A parte longa da equação é uma aposta de que um investimento em ações aumentará em valor. O final curto representa uma aposta de que o valor de uma ação diminuirá. Quando executada de maneira eficaz, uma estratégia de ações de curto e longo prazo minimizará a exposição ao risco de um negociador nos mercados financeiros.

A primeira estratégia de negociação a ser usada por um gerente de fundos de hedge foi o patrimônio de longo prazo. Em 1949, Alfred Winslow Jones decidiu que deveria haver uma maneira de ganhar dinheiro, mesmo quando os mercados financeiros estavam em declínio. Foi assim que surgiu o shorting equity. Quando um operador negocia ações curtas, ele protege ou protege o risco de mercado, negociando ações longas em uma negociação separada. Ele está entre os mais diretos e amplamente subscritos dentre dezenas de estratégias de fundos de hedge.

Os lucros em uma estratégia de capital de curto e longo prazo são gerados pela diferença ou spread entre as posições de negociação. Idealmente, um negociador de fundos de hedge assumirá uma posição comprada em ações que são subvalorizadas com base na expectativa de que os títulos subam de preço. Do outro lado do comércio, ele reduzirá as ações que considera supervalorizadas e que provavelmente cairão. Se o gestor do fundo jogar corretamente os mercados, ele colherá lucros com as negociações.

Embora os fundamentos de uma estratégia de capital curta e longa sejam constantes, ela tem aplicações diferentes. Por exemplo, um gerente de fundo de hedge que negocia usando ações longas e curtas pode ter um viés longo ou curto, o que significa que ele negocia uma porcentagem maior de uma carteira em qualquer direção. Além disso, um gerente de ações de curto e longo prazo pode ser separado pelas regiões em que atua e pelos setores em que investe.

Como muitos gerentes de fundos de hedge usam o patrimônio de longo prazo como parte de uma estratégia de negociação, existe o risco de seguir uma mentalidade de rebanho no setor, o que aumenta o risco de mercado. Se a maioria dos gestores de fundos são ações longas em um setor específico, como energia e ações curtas em outro setor, dizem ações financeiras, os gerentes estão realizando operações semelhantes e apostando uma grande porcentagem do total dos ativos da indústria de fundos de hedge. Os mercados de ações podem ser imprevisíveis, mesmo para os traders mais sofisticados. Se um ou ambos os negócios implodirem ou não forem executados conforme o esperado, uma grande parte dos ativos da indústria poderá ser perdida.