Co je dlouhý krátký kapitál?

Dlouhá krátká kapitál je investiční strategie používaná především správci hedgeových fondů, kteří jsou manažeři peněz, kteří se rozhodují o obchodování v portfoliu. Je to běžná strategie mezi touto skupinou a je poháněna sázením na směr akcií. Dlouhá část rovnice je sázka, že investice do akcií zvýší hodnotu. Krátký konec představuje sázku, že hodnota akcií klesne. Při účinném provedení dlouhé krátké kapitálové strategie minimalizuje expozici rizika obchodníka na finančním trzích. V roce 1949 se Alfred Winslow Jones rozhodl, že musí existovat způsob, jak vydělat peníze, i když finanční trhy klesají. Takto došlo k zkratování. Když obchodník přejde krátkými akciemi, chrání nebo zajišťuje tržní riziko tím, že se v samostatném obchodu dostane dlouhými akciemi. Je to mezi nejjednodušší a široce přihlášeno od desítek strategií hedgeových fondů.

Zisky v dlouhé krátké kapitálové strategii jsou generovány rozdílem nebo šířením mezi obchodními pozicemi. V ideálním případě bude obchodník s hedgeovým fondem zaujmout dlouhou pozici v akciích, které jsou podhodnoceny na základě očekávání, že cenné papíry zvýší cenu. Na druhé straně obchodu bude krátké akcie, které považuje za nadhodnocené a které pravděpodobně klesne. Pokud správce fondů hraje trhy správně, bude sklízet zisky z obchodů.

Zatímco základy dlouhé krátké kapitálové strategie jsou konstantní, má různé aplikace. Například správce hedgeových fondů, který obchoduje s dlouhým krátkým kapitálem, může mít dlouhou nebo krátkou zaujatost, což znamená, že obchoduje s větším procentem portfolia v obou směrech. Rovněž, dlouhý krátký manažer vlastního kapitálu může být odlišný regiony, do kterých obchoduje a sektory, do kterých investuje.

Od tolika hedgeových fondů manaGers používají dlouhý krátký kapitál jako součást obchodní strategie, existuje riziko, že v tomto odvětví bude dodržovat mentalitu stáda, což zvyšuje tržní riziko. Pokud je většina správců fondů dlouhými akciemi v konkrétním sektoru, jako je energie a krátké akcie v jiném odvětví, říkají finanční akcie, manažeři umísťují podobné obchody a sází velké procento z aktiv celkového průmyslu hedgeových fondů. Akciové trhy mohou být nepředvídatelné i pro nejnáročnější obchodníky. Pokud jeden nebo oba tyto obchody implementují nebo se nehrají, jak bylo zamýšleno, může být ztracena velká část průmyslového aktiv.