Co to jest wariancja portfela?

Wariancja portfela to proces określający stopień ryzyka lub zmienności związanej z portfelem inwestycyjnym. Podstawowa formuła obliczania tej wariancji koncentruje się na związku między tak zwaną wariancją zwrotu a kowariancją związaną z każdym z papierów wartościowych znajdujących się w portfelu, a także z tym, jaki procent lub część portfela reprezentuje każde papiery wartościowe. Ideą wariancji portfela jest ustalenie, czy obecna kombinacja aktywów znajdujących się w portfelu generuje ogólnie korzystny zwrot, przy jednoczesnej ocenie wydajności każdego papieru wartościowego zawartego w portfelu.

Aby zrozumieć, w jaki sposób obliczana jest wariancja portfela, konieczne jest zdefiniowanie, co rozumie się przez kowariancję i wariancję zwrotu. Kowariancja to związek między dwiema zmiennymi losowymi; w przypadku oceny wyników portfela odnosi się to do relacji między dowolnymi dwoma aktywami znajdującymi się w portfelu. Wariancja zwrotu uwzględnia stopę zwrotu papieru wartościowego w porównaniu z innym papierem wartościowym w portfelu. Uwzględniając oba te elementy, łatwiej jest określić, w jaki sposób każdy z papierów wartościowych działa na rzecz zwiększenia wartości portfela lub w jaki sposób określone aktywa faktycznie hamują proces wzrostu portfela.

Poświęcenie czasu na określenie wskaźnika wariancji portfela obecnego w danym portfelu jest ważne z dwóch powodów. Po pierwsze, proces może pomóc inwestorowi w utrzymaniu równowagi aktywów w samym portfelu. Jest to niezbędne, jeśli inwestor ma zminimalizować wpływ pogorszenia koniunktury na danym rynku na portfel. Utrzymując tę ​​równowagę, możliwe jest, że towary i emisje obligacji pomogą zrekompensować wszelkie straty, które wystąpią, gdy akcje notowane na danym rynku przechodzą pewien rodzaj przejściowego załamania.

Druga korzyść związana z określeniem wariancji portfela dotyczy oceny, jak dobrze aktywa obrotowe pomagają inwestorowi osiągnąć jego cele finansowe. W przypadku, gdy postęp w osiąganiu tych celów nie przebiega w pierwotnie przewidzianym tempie, proces ten może pomóc inwestorowi w opracowaniu planu przeglądu struktury portfela. Plan może obejmować sprzedaż niektórych aktywów podczas nabywania innych lub utrzymanie wszystkich aktywów obrotowych przy jednoczesnym dodawaniu nowych inwestycji do koszyka. Zwiększenie wariancji portfela może również obejmować takie działania, jak przesunięcie zawartości portfela, tak aby inwestycje inne niż akcje stanowiły większy procent lub część ogólnej wartości portfela.