ポートフォリオ分散とは

ポートフォリオの分散は、投資ポートフォリオに関連するリスクまたはボラティリティの程度を識別するプロセスです。 この分散を計算するための基本式は、リターン分散と呼ばれるものと、ポートフォリオで見つかった各証券に関連する共分散との関係、および各証券が表すポートフォリオの割合または部分に焦点を当てています。 ポートフォリオの分散の背景にある考え方は、ポートフォリオに含まれる各証券のパフォーマンスを評価しながら、ポートフォリオで見つかった資産の現在の組み合わせが全体として好ましいリターンを生み出しているかどうかを判断することです。

ポートフォリオ分散の計算方法を理解するには、共分散とリターン分散の意味を定義する必要があります。 共分散は、2つの確率変数間に存在する関係です。 ポートフォリオのパフォーマンスを評価する場合、これはポートフォリオに保持されている任意の2つの資産間の関係を指します。 リターン分散は、ポートフォリオ内の別の証券と比較して、証券の収益率を調べます。 これらの両方の要素を考慮することにより、各証券がポートフォリオの価値を高めるためにどのように機能しているか、または特定の資産がポートフォリオの成長プロセスを実際に阻害している方法を特定しやすくなります。

特定のポートフォリオに存在するポートフォリオ分散の割合を特定するために時間をかけることは、2つの理由で重要です。 第一に、このプロセスは、投資家がポートフォリオ自体内の資産のバランスを維持するための管理を支援できます。 これは、投資家がポートフォリオに対する特定の市場内の不況の影響を最小限に抑えるために不可欠です。 そのバランスを維持することにより、商品と債券の発行は、特定の市場で取引された株式が何らかの一時的な不況を経験したときに発生する損失を相殺するのに役立ちます。

ポートフォリオの分散を決定する2番目の利点は、現在の資産が投資家の財務目標の達成にどれだけ役立つかを評価することに関係しています。 これらの目標に向けた進歩が当初の予測されたペースで進行していない場合、投資家がポートフォリオの構造をオーバーホールする計画を策定するのに役立ちます。 計画には、一部の資産を売却しながら他の資産を取得したり、新しい投資をミックスに追加しながら現在のすべての資産を保持したりすることが含まれます。 ポートフォリオの分散を強化するには、ポートフォリオの内容をシフトして、株式以外の投資がポートフォリオの全体的な価値のより高い割合または割合を占めるようにするなどの活動も含まれます。