Co je varianta portfolia?

Rozptyl portfolia je proces, který identifikuje míru rizika nebo volatility spojené s investičním portfoliem. Základní vzorec pro výpočet tohoto rozptylu se zaměřuje na vztah mezi tím, co je známé jako rozptyl návratnosti, a kovariancí, která je spojena s každou z cenných papírů nalezených v portfoliu, spolu s tím, jaké procento nebo část portfolia představuje každé cenné papíry. Myšlenkou portfoliového rozptylu je zjistit, zda současná kombinace aktiv nalezených v portfoliu celkově vytváří příznivou návratnost, a zároveň posoudit výkonnost každého cenného papíru obsaženého v portfoliu.

Abychom pochopili, jak se počítá variance portfolia, je nutné definovat, co se míní covariancí a návratností. Covariance je vztah, který existuje mezi dvěma náhodnými proměnnými; v případě hodnocení výkonnosti portfolia se jedná o vztah mezi jakýmikoli dvěma aktivy drženými v portfoliu. Návratnost rozptylu sleduje míru návratnosti cenného papíru ve srovnání s jiným cenným papírem v portfoliu. Posouzením obou těchto prvků je snazší zjistit, jak každá z cenných papírů pracuje na zvýšení hodnoty portfolia nebo jak konkrétní aktiva skutečně inhibují proces růstu portfolia.

Udělejte si čas na identifikaci míry rozptylu portfolia, která je přítomná v daném portfoliu, ze dvou důvodů. Za prvé, proces může pomoci investorovi při správě udržovat zůstatek aktiv v rámci samotného portfolia. To je nezbytné, pokud má investor minimalizovat dopad poklesu na určitém trhu na portfolio. Udržováním této rovnováhy je možné, aby emise komodit a dluhopisů pomohly vyrovnat ztráty, ke kterým dojde, když akcie obchodované na daném trhu procházejí určitým typem dočasného propadu.

Druhá výhoda při určování rozptylu portfolia souvisí s hodnocením, jak dobře současná aktiva pomáhají investorovi dosáhnout jeho finančních cílů. V případě, že pokrok směrem k těmto cílům nepostupuje původně plánovaným tempem, může tento proces pomoci investorovi vytvořit plán na přepracování struktury portfolia. Tento plán může zahrnovat prodej některých aktiv při získávání jiných nebo držení všech běžných aktiv při přidávání nových investic do mixu. Posílení rozptylu portfolia může také zahrnovat činnosti, jako je přesun obsahu portfolia tak, aby investice jiné než akcie akcií tvořily vyšší procento nebo část celkové hodnoty portfolia.