Was ist Portfolio-Varianz?
Portfoliovarianz ist ein Prozess, der den Grad des Risikos oder der Volatilität eines Anlageportfolios identifiziert. Die Grundformel zur Berechnung dieser Varianz konzentriert sich auf die Beziehung zwischen der so genannten Renditevarianz und der Kovarianz, die mit den einzelnen im Portfolio enthaltenen Wertpapieren verbunden ist, sowie auf den Prozentsatz oder Anteil des Portfolios, den die einzelnen Wertpapiere repräsentieren. Die Idee der Portfolio-Varianz besteht darin, festzustellen, ob die aktuelle Kombination der im Portfolio enthaltenen Vermögenswerte insgesamt eine positive Rendite erzielt, und gleichzeitig die Wertentwicklung jedes im Portfolio enthaltenen Wertpapiers zu bewerten.
Um zu verstehen, wie die Portfolio-Varianz berechnet wird, muss definiert werden, was unter Kovarianz und Rendite-Varianz zu verstehen ist. Kovarianz ist die Beziehung, die zwischen zwei Zufallsvariablen besteht. Bei der Beurteilung der Wertentwicklung eines Portfolios bezieht sich dies auf die Beziehung zwischen zwei im Portfolio gehaltenen Vermögenswerten. Bei der Renditevarianz wird die Rendite eines Wertpapiers im Vergleich zu einem anderen Wertpapier im Portfolio betrachtet. Durch die Berücksichtigung dieser beiden Elemente wird es einfacher, festzustellen, wie die einzelnen Wertpapiere zur Wertsteigerung des Portfolios beitragen oder wie bestimmte Vermögenswerte den Wachstumsprozess des Portfolios tatsächlich hemmen.
Es ist aus zwei Gründen wichtig, sich die Zeit zu nehmen, um die in einem bestimmten Portfolio vorhandene Varianzrate des Portfolios zu ermitteln. Erstens kann der Prozess dem Anleger dabei helfen, ein Gleichgewicht der Vermögenswerte innerhalb des Portfolios selbst aufrechtzuerhalten. Dies ist wichtig, wenn der Anleger die Auswirkungen eines Abschwungs innerhalb eines bestimmten Marktes auf das Portfolio minimieren möchte. Durch Aufrechterhaltung dieses Gleichgewichts können Rohstoff- und Anleihenemissionen dazu beitragen, Verluste auszugleichen, die auftreten, wenn Aktien, die an einem bestimmten Markt gehandelt werden, eine Art vorübergehenden Einbruch erleiden.
Der zweite Vorteil bei der Bestimmung der Portfoliovarianz besteht in der Beurteilung, wie gut das Umlaufvermögen dem Anleger dabei hilft, seine finanziellen Ziele zu erreichen. Für den Fall, dass die Fortschritte bei der Erreichung dieser Ziele nicht in dem ursprünglich geplanten Tempo verlaufen, kann der Prozess dem Anleger dabei helfen, einen Plan zur Überarbeitung der Struktur des Portfolios zu entwickeln. Der Plan kann beinhalten, einige Vermögenswerte zu verkaufen, während andere erworben werden, oder alle aktuellen Vermögenswerte beizubehalten, während dem Mix neue Investitionen hinzugefügt werden. Die Verbesserung der Portfoliovarianz kann auch Aktivitäten wie die Verlagerung des Portfolioinhalts umfassen, sodass andere Anlagen als Aktien einen höheren Prozentsatz oder Anteil am Gesamtwert des Portfolios ausmachen.