Was ist ein Darlehenskauf?
Manchmal als Konsumentenkreditrückkauf bezeichnet, ist ein Kreditrückkauf eine Art von Finanztransaktion, bei der von Finanzinstituten begebene Kredite, manchmal mit einem Abschlag, an neue Eigentümer verkauft werden. Manchmal werden eine Reihe von Darlehen zu einem einzigen Paket gebündelt und als Sicherheit an Anleger verkauft. Die Idee ist, dass der Originator der Kredite eine ausreichende Entschädigung aus dem Buyout erhält, um die Kosten zu decken und einen kleinen Gewinn zu erzielen, während der Käufer oder Investor letztendlich eine höhere Rendite erzielt, wenn die Kredite gemäß den ursprünglichen Bedingungen zurückgezahlt werden. Ein Kreditrückkauf überträgt auch das mit den Krediten verbundene Risiko auf den neuen Eigentümer, der Verluste erleidet, wenn die mit den gekauften Krediten verbundenen Schuldner aus irgendeinem Grund in Verzug geraten sollten.
Die Idee eines Kreditrückkaufs ist in vielen Geschäftsumgebungen weit verbreitet. Hypotheken, Autokredite und sogar Kreditkartenschulden werden manchmal zu dieser Form des Buy-outs zusammengefasst und Anlegern angeboten, um von den Erträgen dieser Finanzschuldeninstrumente in den kommenden Jahren zu profitieren. Für Anleger, die sich an einem Kreditrückkauf beteiligen, besteht die Idee häufig darin, laufende Einnahmequellen zu schaffen, die schließlich den Gesamtbetrag für die gebündelten Kredite abdecken und gleichzeitig Einnahmen aus den Zinsen erzielen, die der Schuldner zusammen mit dem Kapital zurückzahlt. Da die Kredite häufig mit einem geringen Abschlag auf den zum Zeitpunkt des Buy-outs tatsächlich fälligen Restbetrag gekauft werden, trägt dies nur dazu bei, die Erträge zu steigern, die der Investor letztendlich aus dem Unternehmen erzielt.
Ein Darlehensrückkauf kommt auch der Institution zugute, die das Darlehen ursprünglich gewährt hat. Dies liegt daran, dass der Kreditgeber nicht auf die Tilgung des Kredits warten muss, um die vollständige Investition wieder hereinzuholen. Häufig erfolgt der Kreditrückkauf zu einem Preis, der geringfügig unter dem Nennwert des Kredits und dem voraussichtlichen Zinsbetrag liegt, der zum Zeitpunkt des Kaufs noch fällig ist. Der Darlehensgeber hat den Vorteil, dass er die in das Darlehen investierte Pauschale früher erhält, häufig einen kleinen Betrag zurückerhält, der den tatsächlichen Kosten des Darlehens selbst entspricht, und diese Mittel frei verwendet, um zusätzliche Darlehen zu zeichnen, die zusätzliche Einnahmen generieren. Das Beste ist, dass der Kreditgeber nicht länger einem Ausfallrisiko für die Kredite ausgesetzt ist, die an Investoren verkauft werden.
In vielen Ländern ist es nicht ungewöhnlich, dass Finanzinstitute das Kreditrückkaufmodell für private und gewerbliche Hypotheken, Autokredite und andere Arten der Kreditvergabe verwenden. Für die Schuldner selbst bedeutet der Verkauf möglicherweise nur eine geringe Änderung, abgesehen von der Notwendigkeit, die monatlichen Ratenzahlungen an ein anderes Unternehmen mit einer anderen Überweisungsadresse zu überweisen. In der Regel ändern sich die tatsächlichen Konditionen des Kredits nicht, was bedeutet, dass der Schuldner immer noch denselben Zinssatz zahlt, denselben Tilgungsplan hat und denselben Rechten und Pflichten unterliegt wie ursprünglich vertraglich vereinbart.