Co to jest spory sądowe?

Papiery wartościowe to instrumenty finansowe korporacji oferowanych na sprzedaż publicznie. Spory sądowe dotyczące papierów wartościowych odnosi się do procesów sądowych złożonych przez inwestorów przeciwko emitentowi zabezpieczenia, o oszustwo w związku z jego zakupem lub sprzedażą. Większość spraw sądowych w Stanach Zjednoczonych jest zwykle składana zgodnie z przepisami ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. (33 ustawy) lub szerokich przepisów dotyczących reguły 10b-5 ustawy o wymianie papierów wartościowych z 1934 r. (34 Ustawa). Ponieważ reguła 10B-5 jest rozporządzeniem omnibus, prawie każdy złożony pozew o oszustwo związane z papierami wartościowymi zawiera wniosek o ulgę zgodnie z jego wyraźnymi przepisami.

Najważniejsze przepisy ustawy o 33 Ustawie są obowiązkowe wymogi dotyczące ujawnienia, jakie nakłada na emitentów korporacyjnych w zakresie papierów wartościowych. Zgodnie z nim papiery wartościowe oferowane do sprzedaży publiczności muszą być albo zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), albo kwalifikują się do jednego z dostępnych wyłączeń z wymogów rejestracyjnych. Wymagani są emitenciw celu złożenia kompleksowego oświadczenia rejestracyjnego, które zapewnia inwestorom wystarczającą i szczegółową informację o firmie, a także o ryzyku związanym z działalnością bazową i konkretnych papierów wartościowych oferowanych na sprzedaż. Zatwierdzenie oświadczenia rejestracyjnego przez SEC nie jest poparciem zalet oferty.

Obowiązek emitenta papierów wartościowych w celu ujawnienia istotnych faktów dotyczących jego działalności publicznej jest kontynuacja. Firmy, których papiery wartościowe są notowane i handlują jedną z giełd, muszą złożyć zaktualizowane raporty kwartalne z SEC. Muszą one obejmować bieżące sprawozdania finansowe, a także odpowiednie ujawnienie związane z wszelkimi znaczącymi zmianami w firmie. Ustawa 33 stanowi prywatne prawo do oszustwa przeciwko emitentowi, który albo nie ujawnia istotnych faktów w związku z początkową publiczną ofiarą papierów wartościowych,lub nie ujawnia negatywnych informacji, gdy papiery wartościowe handlują na rynku wtórnym.

Standard prawny dla istotności w sporach dotyczących papierów wartościowych to informacje, których rozsądna osoba potrzebowałaby w celu podjęcia świadomej decyzji inwestycyjnej. Większość działań sądowych dotyczących sporów papierów wartościowych wynika z zarzutów, że emitent nowych papierów wartościowych nie ujawnił odpowiednio istotnych faktów na temat oferty w oświadczeniu rejestracyjnym. Emitenci mogą również zostać pociągnięci do odpowiedzialności za oszustwo papierów wartościowych, jeśli nie będą przestrzegać ciągłego obowiązku ujawnienia publicznie negatywnych informacji o firmie w odpowiednim czasie.

34 Ustawa reguluje działalność brokerów lub dealerów, którzy sprzedają papiery wartościowe publicznie. Jednak na podstawie orzeczenia Sądu Najwyższego Stanów Zjednoczonych z 1987 r. Klienci publiczni, których umowy o koncie maklerskim obejmują klauzulę o obowiązkowej arbitrażu przed dispute, muszą rozwiązać spory ze swoimi brokerami poprzez arbitraż. Zatem, chociaż ustawa 34 zapewniaZatrudnienia dla inwestorów oszukanych przez swoich brokerów, klienci publiczni wykluczają złożenie postępowania w sprawie oszustw papierów wartościowych w sądzie