Jaki jest model wyceny aktywów kapitałowych?

Czasami określany jako CAPM, model wyceny aktywów kapitałowych jest procesem formuły, która jest używana do opisania związku między premią ryzyka a oczekiwanym zwrotem związanym z aktywem kapitałowym. Obliczanie modelu cen aktywów kapitałowych pomaga ustalić związek między kosztem produkcji produktu na sprzedaż a kosztem jednostkowym, który należy zrealizować, aby zrealizować zwrot procesu.

Zrozumienie modelu wyceny aktywów kapitałowych jest również niezbędne do oceny rentowności inwestowania w akcje wydane przez daną spółkę. Wyceniając w ten sposób akcje, inwestor może ustalić, jaki stopień ryzyka jest związany z inwestycją, a także uznać, jaki rodzaj zwrotu można przewidzieć z przedsięwzięcia w danym okresie. Jest to często określane jako ryzyko systemowe lub rynkowe inwestycji i jest jednym z kluczowych elementów niezbędnych do projektu wyniku dodania THE zapasy do portfela inwestycyjnego. Dokładna ocena tego nie różnorodnego ryzyka, w połączeniu z przewidywanym zwrotem, jest niezbędna do procesu uzyskania użytecznej wyceny, która pomoże inwestorowi podjąć świadomą decyzję.

Kilku różnych ekonomistów niezależnie realizowało rozwój koncepcji TAT ostatecznie stał się znany jako model wyceny aktywów kapitałowych. Wiele prac opierało się na myśli Harry'ego Markowitza, który został uznany za autorytet w zakresie nowoczesnej teorii portfela, w tym idei strategii dywersyfikacji w portfelu w celu maksymalizacji ogólnej wartości. Inni ekonomiści, którzy dodali cenny wkład w to zadanie, to Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller i Jan Mossin. Z czasem kilku z tych ekspertów sformułowało pomysły, które były tak blisko formy i zastosowania, że ​​jest nieuniknione, że ich pracałączyć. W rezultacie Markowitz, Sharpe i Miller wspólnie otrzymali Nagrodę Pamięci Nobla w dziedzinie ekonomii za swoją pracę nad opracowywaniem modelu cen aktywów kapitałowych i ich wkładu w badanie ekonomii finansowej w ogóle.