資本資産価格モデルとは何ですか？

CAPMと呼ばれることもある資本資産価格設定モデルは、資本資産に関連するリスクプレミアムと期待収益率の価値関係を記述するために使用される公式のプロセスです。 資本資産価格設定モデルの計算は、販売製品の製造コストと、プロセスの利益を実現するために実現する必要がある単位コストとの関係を確立するのに役立ちます。

特定の企業が発行した株式への投資の実行可能性を評価するには、資本資産価格設定モデルを理解することも不可欠です。 この方法で株式を評価することにより、投資家は投資に関連するリスクの程度を判断したり、一定期間内にベンチャーから合理的に予測できるリターンの種類を把握したりすることができます。 これは、投資のシステミックリスクまたは市場リスクと呼ばれることが多く、株式を投資ポートフォリオに追加した結果を予測するために必要な重要な要素の1つです。 この非分散リスクの正確な評価は、予想リターンと相まって、投資家が情報に基づいた決定を下すのに役立つ有用な評価に到達するプロセスに不可欠です。

いくつかの異なるエコノミストが独自にコンセプトtatの開発を追求し、最終的に資本資産価格設定モデルとして知られるようになりました。 作品の多くは、全体的な価値を最大化するポートフォリオ内の多様化戦略のアイデアを含む、現代のポートフォリオ理論の権威であると考えられていたハリー・マルコウィッツの考えに基づいていました。 タスクに貴重な貢献を加えた他のエコノミストは、ジャックトレイナー、ジョンリントナー、ウィリアムシャープ、マートンミラー、およびヤンモシンでした。 やがて、これらの専門家の何人かは、彼らの仕事が結合することを避けられないほど形式と用途が非常に近いアイデアを策定しました。 その結果、マルコウィッツ、シャープ、およびミラーは、資本資産価格設定モデルの開発および金融経済学全般の研究への貢献により、ノーベル経済学賞を共同で受賞しました。