Qual é o modelo de preços de ativos de capital?

Às vezes chamado CAPM, o modelo de preços de ativos de capital é um processo de fórmula usado para descrever a relação de valor entre o prêmio de risco e o retorno esperado envolvido com um ativo de capital. O cálculo do modelo de preços de ativos de capital ajuda a estabelecer a relação entre o custo da fabricação de um produto para venda e o custo unitário que deve ser realizado para realizar um retorno do processo.

Entendendo o modelo de preços de ativos de capital também é essencial para avaliar a viabilidade de investir em ações emitidas por uma determinada empresa. Ao avaliar as ações dessa maneira, é possível para um investidor determinar que grau de risco está associado ao investimento, além de ter uma idéia de que tipo de retorno pode razoavelmente previsto do empreendimento dentro de um determinado período de tempo. Isso é frequentemente referido como o risco sistêmico ou de mercado do investimento e é um dos principais componentes necessários para projetar o resultado de adicionar o THE estoque para o portfólio de investimentos. Uma avaliação precisa desse risco não diversificável, quando associado ao retorno previsto, é essencial para o processo de chegar a uma avaliação utilizável que ajudará o investidor a tomar uma decisão informada.

Vários economistas diferentes buscaram independentemente o desenvolvimento do conceito que o TAT acabou sendo conhecido como Modelo de Preços de Ativos de Capital. Grande parte do trabalho foi baseada nos pensamentos de Harry Markowitz, que era considerado uma autoridade na teoria moderna do portfólio, incluindo a idéia de estratégias de diversificação dentro de um portfólio para maximizar o valor geral. Outros economistas que acrescentaram contribuições valiosas à tarefa foram Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller e Jan Mossin. Com o tempo, vários desses especialistas formularam idéias tão próximas em forma e aplicação que era inevitável que seu trabalhocombinar. Como resultado, Markowitz, Sharpe e Miller receberam em conjunto o Prêmio Nobel do Memorial em Economia por seu trabalho no desenvolvimento do modelo de preços de ativos de capital e suas contribuições para o estudo da economia financeira em geral.