Vad är kapitaltillgångsprissättningsmodellen?

Ibland kallas CAPM, är kapitaltillgångsprissättningsmodellen en process för formel som används för att beskriva värdeförhållandet mellan riskpremien och förväntad avkastning som är involverad i en kapitaltillgång. Beräkningen av prissättningsmodellen för kapitaltillgångar hjälper till att fastställa förhållandet mellan kostnaden för att tillverka en produkt till salu och enhetskostnaden som måste realiseras för att realisera en avkastning på processen.

Att förstå prissättningsmodellen för kapitaltillgångar är också avgörande för att utvärdera livskraften för investeringar i aktier som utfärdats av ett visst företag. Genom att värdera aktier på detta sätt är det möjligt för en investerare att avgöra vilken riskgrad som är förknippad med investeringen, samt få en uppfattning om vilken typ av avkastning som rimligen kan förväntas från företaget inom en viss tidsperiod. Detta kallas ofta den systemiska eller marknadsrisken för investeringen och är en av de viktigaste komponenterna som krävs för att projicera resultatet av att lägga till THE -aktien till investeringsportföljen. En exakt bedömning av denna icke-diversifierbara risk, i kombination med den förväntade avkastningen, är avgörande för processen att komma till en användbar värdering som hjälper investeraren att fatta ett informerat beslut.

Flera olika ekonomer förföljde oberoende utvecklingen av konceptet TAT så småningom att bli känd som kapitaltillgångsprismodell. Mycket av arbetet baserades på tankarna från Harry Markowitz, som ansågs vara en myndighet för modern portföljteori, inklusive idén om diversifieringsstrategier inom en portfölj för att maximera det totala värdet. Andra ekonomer som lägger till värdefulla bidrag till uppgiften var Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller och Jan Mossin. Med tiden formulerade flera av dessa experter idéer som var så nära i form och tillämpning att det var oundvikligt att deras arbete skullekombinera. Som ett resultat fick Markowitz, Sharpe och Miller gemensamt Nobelminnespriset i ekonomi för sitt arbete i utvecklingen av prissättningsmodellen för kapitalföretag och deras bidrag till studien av finansiell ekonomi i allmänhet.