Was ist das Preismodell für Kapitalanlagen?

Manchmal als CAPM bezeichnet, ist das Capital Asset -Preismodell ein Formelprozess, mit dem die Wertschöpfung zwischen der Risikoprämie und der erwarteten Rendite mit einem Kapitalvermögen beschrieben wird. Die Berechnung des Preismodells für das Preisgestaltung des Kapitalanlagens trägt dazu bei, die Beziehung zwischen den Kosten für die Herstellung eines Produkts zum Verkauf und den Kosten für den Verkauf zu schaffen, die realisiert werden müssen, um eine Rendite des Prozesses zu erzielen.

Verständnis des Preismodells für Kapitalanlagen ist auch für die Bewertung der Lebensfähigkeit der von einem bestimmten Unternehmen herausgegebenen Aktien von entscheidender Bedeutung. Durch die Bewertung von Aktien auf diese Weise ist es einem Anleger möglich, festzustellen, welches Risiko mit der Investition verbunden ist, und eine Vorstellung davon zu erhalten, welche Art von Rendite innerhalb eines bestimmten Zeitraums vom Unternehmen mit vernünftigerweise erwartet werden kann. Dies wird häufig als systemisches oder Marktrisiko der Investition bezeichnet und ist eine der wichtigsten Komponenten, die erforderlich sind, um das Ergebnis des Hinzufügens zu projizierenE Aktie zum Anlageportfolio. Eine genaue Bewertung dieses nicht diversiftigen Risikos, wenn sie mit der erwarteten Rückgabe in Verbindung steht, ist für den Prozess der Ankunft einer nutzbaren Bewertung von wesentlicher Bedeutung, die dem Anleger hilft, eine fundierte Entscheidung zu treffen.

Mehrere verschiedene Ökonomen verfolgten unabhängig die Entwicklung des Konzepts, das Tat schließlich als Capital Asset Pricing -Modell bekannt wurde. Ein Großteil der Arbeiten basierte auf den Gedanken von Harry Markowitz, der als Autorität für die moderne Portfoliorheorie angesehen wurde, einschließlich der Idee der Diversifizierungsstrategien in einem Portfolio, um den Gesamtwert zu maximieren. Andere Ökonomen, die wertvolle Beiträge zur Aufgabe hinzufügten, waren Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller und Jan Mossin. Mit der Zeit formulierte einige dieser Experten Ideen, die so nah in Form und Anwendung waren, dass es unvermeidlich war, ihre Arbeit zu tunkombinieren. Infolgedessen erhielten Markowitz, Sharpe und Miller gemeinsam den Nobel -Gedenkpreis für Wirtschaftswissenschaften für ihre Arbeit bei der Entwicklung des Preismodells für Kapitalanlagen und ihre Beiträge zur Untersuchung der Finanzökonomie im Allgemeinen.