Vad är en säkerhetsskuldplikt?
En säkerhetsskyldighet är alla investeringar som stöds av en samling av flera olika tillgångar. Ofta kommer denna samling av säkerhetstillgångar att inkludera obligationer eller banklån som inte klassificeras som inteckningar. Detta arrangemang skapar en högre grad av risk för investeraren, eftersom det finns risk för att de lån som stöder investeringen är misslyckade. I gengäld för att anta denna högre risk, har investeraren en chans att realisera en högre avkastning på investeringen.
Den säkerhetsskyldiga skuldförpliktelsen, eller CDO, anses vara en värdepapperssäkerhet. Med denna typ av säkerhet finns det någon typ av skuld eller eget kapital. Skulden på eget kapital stöds av en stabil organisation som anses lösningsmedel och ansedd. En investerare är villig att ta den högre risken som är förknippad med skuld eller eget kapital i väntan på att få ersättning när skulden återbetalas.
CDO: er brukar inte en enda typ av skuld som stöd för skyldigheten. Istället är det vanligtvis en blandning inblandad, med flera skuldinstrument som används för att stödja en enda skyldighet. I själva verket, när en investerare gör ett köp till en säkerhetsskyldighet, köper han eller hon en ränta i flera skuldinstrument samtidigt. Den kumulativa mängden risk innebär beror på mängden individuell risk förknippad med varje instrument som används i affären.
Det är viktigt att notera att en säkerhetsförpliktelse inte faktiskt överför äganderätten till skuldinstrumenten till investeraren. Aktiviteten ger dock investeraren tillgång till all vinst som görs från de instrument som är involverade. För investerare som inte vill direkt köpa och betala skulder är användningen av en säkerhetsskyldighet ett bra alternativ.
I allmänhet är den skuld som används för att stödja den säkerhetsskyldiga skuldförpliktelsen blandad. Det vill säga att olika skulder har olika förfallodatum och har olika risker. Räntebeloppet som betalas för varje skuld beror på hur stor risk som är förknippad med varje skuld som ingår i förpliktelsen. På grund av denna typ av blandning av skulder är det möjligt för en investerare att hitta några exempel på CDO: er som har mindre risk än andra.
Även om en säkerhetsskyldighet vanligtvis definieras som en investering som stöds av en grupp olika skulder, används ibland ett bredare sätt. I vissa kretsar används en säkerhetsskyldighet som en allmän term för att identifiera alla typer av säkerheter, inklusive lån, inteckningar eller obligationer.