Jaki jest stosunek omega?

Wskaźnik Omega jest sposobem pomiaru wyników aktywów finansowych na podstawie poziomu zwrotów, które oferują w zamian za ryzyko inwestowania w nich.Jest to stosunek zysków ważonych do strat ważonych i mdash;Stosunek, który zawiera informacje o prawdopodobieństwie każdego poziomu zwrotów.W przeciwieństwie do jego poprzedników, stosunek omega różni się w zależności od kształtu rozkładu zwrotów aktywów.Umożliwia to inwestorom rozróżnienie aktywów o różnych profilach ryzyka.

Inwestorzy ogólnie wymagają odszkodowania za podejmowanie ryzyka w postaci wyższych zwrotów.Analitycy ekonomiczni opracowali sposoby oceny aktywów w niniejszych Warunkach, aby przekazać inwestorom informacje o tym, które aktywa zapewniają najlepsze zwroty z poziomu ryzyka.Jednym z najczęściej stosowanych miar raportowania jest stosunek Sharpe, który jest stosunkiem średniego zwrotu aktywów minus zwrot bez ryzyka, który jest zwykle zwrotem z obligacji skarbowych, do miary zmienności aktywów, które można znaleźć za pomocą za pomocą za pomocąwariancja zwrotów.

Chociaż stosunek Sharpe jest powszechnie stosowany do oceny wydajności zasobu, ma znaczące niedociągnięcia.Pomiar opiera się na średniej i wariancji zwrotów aktywów, co niewiele mówi inwestorowi o faktycznej wydajności aktywów.Wiele rozkładów zwrotów może mieć tę samą średnią i wariancję, ale zupełnie inne kształty, co oznacza, że mają różne prawdopodobieństwa dla danego zwrotu.Rzeczywisty kształt rozkładu jest ważny dla inwestora, ponieważ mówi mu prawdopodobieństwo różnych poziomów powrotu, co daje mu lepsze wyobrażenie o ryzyku, na które jest narażony.

Stosunek omega jest alternatywną miarą wydajności aktywów, która daje inwestorowi informacje odrzucające współczynnik Sharpe.Zawiera cały rozkład zwrotów bez obciążania analityka z trudnymi obliczeniami.Con Keating, zarządzający funduszem z doświadczeniem jako analityk finansowy, i William F. Shadwick, matematyk, zaproponowali pomiar w 2002 r. Ich artykuł, „uniwersalna miara wydajności”, opisał pomiar i sposób jej obliczenia, a on zapewnił, że zapewnił, że to zapewnionoAnaliza korzyści wynikających z zastosowania współczynnika, która uniknęła nadmiernego uproszczenia danych dotyczących zasobów.

Aby obliczyć stosunek omega, analityk musi znać funkcję dystrybucji zwrotów zasobu.Analityk wybiera próg strat, przy czym do oceny składnika aktywów.Oblicza obszar między linią poziomą w jednej a funkcją rozkładu lub obszarem nad krzywą, dla zwrotów powyżej progu.Następnie oblicza obszar pod krzywą i powyżej zera dla zwrotów poniżej progu.Stosunek Omega jest pierwszą liczbą podzieloną przez drugą.