オメガ比とは何ですか？

オメガ比率は、投資のリスクと引き換えに提供するリターンのレベルに基づいて、金融資産のパフォーマンスを測定する方法です。これは、加重利益と加重損失の比率であり、各レベルのリターンの確率に関する情報を含む比率です。前任者とは対照的に、オメガ比は、資産のリターンの分布の形状に応じて異なります。これにより、投資家は異なるリスクプロファイルを持つ資産を区別できます。

投資家は一般に、より高いリターンの形でリスクを取るための報酬を要求します。経済アナリストは、これらの用語で資産を評価する方法を考案して、投資家にどの資産が提示するリスクのレベルに最適なリターンを提供するかについて情報を提供しました。最も頻繁に使用される報告尺度の1つはシャープ比です。これは、資産の平均リターンの比率であり、通常は財務省の債券のリターンであるリスクのないリターンを引いたものです。e資産のボラティリティ。これは、リターンの分散を使用して見つかった。

シャープ比は一般に資産のパフォーマンスを評価するために使用されますが、重要な欠点があります。測定は、資産のリターンの平均と分散に基づいており、資産の実際のパフォーマンスについて投資家にほとんど語っていません。リターンの多くの分布は、同じ平均と分散を持つことができますが、まったく異なる形状を持つことができます。つまり、特定のリターンに対して異なる確率があります。分配の実際の形状は、投資家にとって重要です。なぜなら、彼は異なるレベルの収益の確率を彼に伝え、彼が暴露されているリスクのより良い考えを彼に与えているからです。

オメガ比率は、投資家にSharpe比率を廃棄する情報を提供する資産パフォーマンスの代替尺度です。負担をかけることなく、返品の分布全体が組み込まれています難しい計算を伴うアナリスト。金融アナリストとしての経験を持つファンドマネージャーであるCon Keatingと数学者のWilliam F. Shadwickは2002年に測定を提案しました。彼らの論文「普遍的なパフォーマンス測定」は、測定とそれを計算する方法を説明し、それは資産の返品データを過度に単純化する比率を使用する比率の分析を提供しました。

オメガ比を計算するには、アナリストは資産の返品の分布機能を知っている必要があります。アナリストは、資産を評価するための損失のしきい値を選択します。彼は、しきい値を超えると、1つの水平線と分布関数、または曲線の上の領域の間の面積を計算します。次に、しきい値を下回るリターンの場合、曲線の下およびゼロを超える領域を計算します。オメガ比は、2番目で割った最初の数字です。