Was ist das Omega -Verhältnis?
Das Omega -Verhältnis ist eine Möglichkeit, die Leistung von finanziellen Vermögenswerten auf der Grundlage der Rendite zu messen, die sie als Gegenleistung für das Risiko eines Investition in sie anbieten. Es handelt sich um ein Verhältnis von gewichteten Gewinnen zu gewichteten Verlusten - ein Verhältnis, das Informationen über die Wahrscheinlichkeit jeder Rendite enthält. Im Gegensatz zu seinen Vorgängern unterscheidet sich das Omega -Verhältnis entsprechend der Form der Verteilung der Renditen eines Vermögenswerts. Auf diese Weise können Anleger zwischen Vermögenswerten mit unterschiedlichen Risikoprofilen unterscheiden. Wirtschaftsanalysten haben Wege zur Bewertung von Vermögenswerten in diesen Begriffen entwickelt, um Anleger Informationen darüber zu geben, welche Vermögenswerte die besten Renditen für das von ihnen bestehende Risiko bieten. Eines der am häufigsten verwendeten Berichtsmaßnahmen ist das Sharpe -Verhältnis, das das Verhältnis der mittleren Rendite des Vermögenswerts abzüglich der risiklosen Rendite, die normalerweise die Rendite der Finanzanleihen ist, zu einem Maß von ThDie Volatilität des Vermögenswerts, die unter Verwendung der Varianz der Renditen gefunden wird.
Obwohl das Sharpe -Verhältnis üblicherweise zur Bewertung der Leistung eines Vermögenswerts verwendet wird, hat es erhebliche Mängel. Die Messung basiert auf dem Mittelwert und der Varianz der Renditen des Vermögenswerts, was einem Anleger wenig über die tatsächliche Leistung des Vermögenswerts sagt. Viele Renditenverteilungen können den gleichen Mittelwert und die gleiche Varianz, aber völlig unterschiedliche Formen haben, was bedeutet, dass sie für eine bestimmte Rendite unterschiedliche Wahrscheinlichkeiten haben. Die tatsächliche Form der Verteilung ist für den Anleger wichtig, da er ihm die Wahrscheinlichkeit verschiedener Rendite erzählt, was ihm eine bessere Vorstellung von dem Risiko gibt, dem er ausgesetzt ist.
Das Omega -Verhältnis ist ein alternatives Maß für die Vermögensleistung, die dem Anleger die Informationen, die das Sharpe -Verhältnis verfolgt, vermittelt. Es enthält die gesamte Verteilung der Renditen, ohne die zu belastenAnalysten mit schwierigen Berechnungen. Con Keating, ein Fondsmanager mit Erfahrung als Finanzanalyst, und William F. Shadwick, ein Mathematiker, schlugen die Messung im Jahr 2002 vor. Ihr Papier „Eine universelle Leistungsmaßnahme“ beschrieb die Messung und die Berechnung der Berechnung der Berechnung der Nutzung der Nutzung eines Verhältnisses, das die Rückgabe der Rückgabedaten von Vermögenswerten zur Verfügung stellte.
Um das Omega -Verhältnis zu berechnen, muss ein Analyst die Verteilungsfunktion der Renditen eines Vermögenswerts kennen. Der Analyst wählt eine Verlustschwelle für die Bewertung des Vermögenswerts. Er berechnet den Bereich zwischen einer horizontalen Linie an eins und der Verteilungsfunktion oder der Fläche über der Kurve, um Retouren über dem Schwellenwert zu erhalten. Dann berechnet er die Fläche unter der Kurve und über Null für Rückgaben unter dem Schwellenwert. Das Omega -Verhältnis ist die erste Zahl geteilt durch die zweite.