오메가 비율은 무엇입니까?

오메가 비율은 투자 위험에 대한 대가로 제공하는 수익 수준에 따라 금융 자산의 성과를 측정하는 방법입니다. 가중 이익 대 가중 손실의 비율-각 수익 수준의 확률에 대한 정보를 포함하는 비율입니다. 이전 모델과 달리 오메가 비율은 자산의 수익 분포 형태에 따라 다릅니다. 이를 통해 투자자는 위험 프로파일이 다른 자산을 구별 할 수 있습니다.

투자자들은 일반적으로 더 높은 수익의 형태로 위험을 감수하기 위해 보상을 요구합니다. 경제 분석가들은 이러한 용어로 자산을 평가하는 방법을 고안하여 투자자에게 그들이 제시하는 위험 수준에 가장 적합한 수익을 제공하는 자산에 대한 정보를 제공합니다. 가장 자주 사용되는보고 방법 중 하나는 자산의 평균 수익률에서 위험이없는 수익률 (보통 국채 수익률)을 자산의 변동성 척도에 대한 비율로 뺀 자산의 평균 수익률과 수익의 분산

샤프 비율은 일반적으로 자산의 성능을 평가하는 데 사용되지만 상당한 단점이 있습니다. 측정은 자산 수익률의 평균과 분산을 기반으로하며 투자자에게 자산의 실제 성과에 대해 거의 알려주지 않습니다. 많은 수익 분포는 평균과 분산은 같지만 완전히 다른 모양을 가질 수 있습니다. 즉, 주어진 수익에 대해 확률이 다릅니다. 분포의 실제 형태는 투자자에게 다른 수준의 수익률을 알려주므로 노출 위험에 대한 더 나은 아이디어를 제공하기 때문에 투자자에게 중요합니다.

오메가 비율은 투자자에게 샤프 비율이 버린 정보를 제공하는 대체 자산 성과 측정치입니다. 어려운 계산으로 분석가에게 부담을주지 않으면 서 전체 수익 분포를 통합합니다. 재무 분석가로서의 경험이있는 펀드 매니저 인 Con Keating과 수학자 인 William F. Shadwick은 2002 년에 측정을 제안했습니다. 그들의 논문 인“A Universal Performance Measure”는 측정과 계산 방법을 설명했습니다. 자산의 수익률 데이터를 지나치게 단순화하지 않은 비율 사용의 이점 분석.

오메가 비율을 계산하려면 분석가가 자산 수익률의 분포 함수를 알아야합니다. 분석가는 자산을 평가할 손실 임계 값을 선택합니다. 임계 값을 초과하는 수익에 대해 하나의 수평선과 분포 함수 사이의 면적 또는 곡선 위의 면적을 계산합니다. 그런 다음 곡선 아래 및 임계 값 미만의 리턴에 대해 0보다 큰 영역을 계산합니다. 오메가 비율은 첫 번째 숫자를 두 번째 숫자로 나눈 값입니다.