O que é um tesouro corporativo?
Um tesouro corporativo é um departamento comercial responsável pela liquidez, financiamento e capital da empresa. O departamento pode consistir em um único indivíduo ou em vários funcionários, dependendo do tamanho da empresa. Tarefas comuns incluem determinar o plano de financiamento apropriado para novos ativos ou operações, manter níveis adequados de ativos líquidos atuais e captar recursos por meio de diversos investidores, mercados e investimentos em dívidas. As empresas de serviços financeiros também podem usar o departamento de tesouraria corporativa para atender aos requisitos regulatórios referentes aos níveis de capital.
O gerenciamento de risco de liquidez é outra tarefa para um tesouro corporativo. As empresas precisam de níveis de capital específicos o tempo todo para executar operações. O capital inclui caixa e equivalentes de caixa, que são investimentos de curto prazo e altamente líquidos, e esses são os ativos mais líquidos que uma empresa pode possuir e usar para pagar despesas operacionais e passivos circulantes ou de longo prazo. Os tesoureiros corporativos costumam revisar diferentes investimentos ou capital de investimento para obter receita com juros. O tesoureiro é normalmente uma posição de nível executivo e trabalha com outros executivos para manter o capital nos negócios.
O financiamento representa a estrutura de capital da empresa. As empresas costumam usar dívida externa ou fundos de ações para pagar novas oportunidades ou grandes aquisições de ativos. O uso excessivo de dívida pode aumentar a alavancagem financeira da empresa e dificultar a manutenção dos níveis de capital devido ao aumento do pagamento da dívida. Os investimentos em ações - mais comumente novas emissões de ações corporativas - reduzem o valor das ações em circulação atuais, perturbando os investidores atuais. Criar um mix adequado para esses fundos ajuda a empresa a permanecer o mais responsável fiscalmente possível através das regras corporativas de tesouraria.
O gerenciamento de capital e risco é outra tarefa do tesouro corporativo. O departamento de tesouraria gasta tempo analisando os riscos financeiros em que uma empresa pode incorrer por meio de operações comerciais regulares. O tesoureiro define novos requisitos de capital para garantir que a empresa tenha dinheiro disponível para atender a eventuais riscos. A política de dividendos da empresa também pode se enquadrar no departamento de tesouraria. Os dividendos representam dinheiro reembolsado aos investidores e uma redução no valor líquido global da empresa.
Uma força motriz significativa para um tesouro corporativo é a conformidade com todos os requisitos regulamentares. Embora as empresas de serviços financeiros estejam frequentemente sujeitas a regulamentações pesadas, outras indústrias também podem ter fortes exigências regulatórias. As empresas precisam de níveis de capital específicos para pagar por auditorias, implementar novos regulamentos e pagar impostos a agências governamentais. Uma revisão dos requisitos regulatórios a cada trimestre é comum em grandes empresas. Esta revisão ajuda a definir novas políticas internas para governar o capital de uma empresa.