O que é um retorno cumulativo?

Um retorno cumulativo é a quantidade total de retorno gerado por um investimento dentro de um prazo especificado. Esse tipo de retorno permite ganhos e perdas incorridas durante o período em consideração e baseia a contagem final na diferença de valor desde o início desse período até a última data do mesmo período. Normalmente, um retorno cumulativo é apresentado como uma porcentagem e não um valor em dólares.

Há alguma diferença exatamente sobre quais fatores são considerados ao determinar o retorno cumulativo de um investimento. Em algumas situações, quaisquer dividendos ganhos também estão incluídos no cálculo. Isso é verdade mesmo que os dividendos sejam usados ​​para reinvestimento em ações adicionais. Em outros momentos, o foco está no aumento ou diminuição real do preço de cada unidade ou da participação do investimento mantido durante todo o prazo. Ambos os métodos são considerados meios legítimos de calcular esse tipo de retorno. Por esse motivo, é importante to Identifique quais das duas fórmulas são empregadas em uma determinada situação. Os analistas às vezes prefocam a apresentação de um retorno cumulativo, definindo as suposições ou o processo específico usado para chegar à figura.

Muitas vezes, um retorno cumulativo é anualizado. Ou seja, o período em consideração é normalmente doze meses consecutivos ou um ano civil real. Por exemplo, o período pode começar com 1 de setembro de um ano e concluir em 31 de agosto do ano seguinte. O prazo também pode começar em 1 de janeiro e terminar em 31 de dezembro do mesmo ano. Quando o retorno cumulativo é anualizado, às vezes é chamado de retorno composto, embora haja alguma controvérsia sobre se os dois termos devem ser usados ​​de forma intercambiável ao se referir a um período anual.

Existem situações em que os investidores considerarão o retorno cumulativo por um período mais curtof tempo. Não é incomum os investidores analisarem atentamente o retorno gerado durante um determinado trimestre, ou nos primeiros seis meses em que um investimento é realizado. Isso é útil, pois o investidor pode ter uma idéia de quão bem o investimento está funcionando e se esse nível de desempenho estiver dentro das expectativas razoáveis. Nesse caso, o investidor continuará mantendo o investimento. Se o cálculo do retorno cumulativo indicar que o investimento não está gerando uma quantidade equitativa de retorno, ele pode ser vendido e o investidor pode procurar uma oportunidade que mostre promessa de obter um retorno mais atraente.