Was ist eine kumulative Rückkehr?

Eine kumulative Rendite ist der Gesamtbetrag der Rendite, der durch eine Investition innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens erzielt wird.Diese Art der Rendite ermöglicht sowohl Gewinne als auch Verluste, die während des untersuchten Zeitraums anfallen, und stützt die endgültige Zahlung von Beginn dieses Zeitraums bis zum letzten Datum des gleichen Zeitraums.In der Regel wird eine kumulative Rendite eher als Prozentsatz als als Dollarbetrag dargestellt.

Es gibt einen gewissen Unterschied darin, welche Faktoren bei der Bestimmung der kumulativen Rendite einer Investition berücksichtigt werden.In einigen Situationen sind auch alle verdienten Dividenden in die Berechnung einbezogen.Dies gilt auch dann, wenn die Dividenden für die Reinvestition in zusätzlichen Aktien verwendet werden.Zu anderen Zeiten liegt der Schwerpunkt auf der tatsächlichen Erhöhung oder einem Rückgang des Preises jeder Einheit oder des Anteils der Investition, die für den gesamten Zeitraum gehalten wird.Beide Methoden gelten als legitime Mittel zur Berechnung dieser Art von Rendite.Aus diesem Grund ist es wichtig zu ermitteln, welche der beiden Formeln in einer bestimmten Situation verwendet werden.Analysten setzen manchmal die Darstellung einer kumulativen Rendite durch Definition der Annahmen oder des spezifischen Prozesses vor, der zur Erreichung der Abbildung verwendet wird.

Oft ist eine kumulative Rendite annualisiert.Das in Betracht gezogene Zeitraum beträgt normalerweise entweder zwölf aufeinanderfolgende Monate oder in einem tatsächlichen Kalenderjahr.Zum Beispiel kann der Zeitraum mit dem 1. September von einem Jahr beginnen und am 31. August des folgenden Jahres abschließen.Der Zeitrahmen kann auch am 1. Januar beginnen und am 31. Dezember desselben Jahres enden.Wenn die kumulative Rendite annualisiert ist, wird sie manchmal als zusammengesetzte Rückkehr bezeichnet, obwohl es einige Kontroversen darüber gibt, ob die beiden Begriffe bei einem Jahreszeitraum synonym verwendet werden sollten.

Es gibt Situationen, in denen Anleger die kumulative Rendite für einen kürzeren Zeitraum in Betracht ziehen.Es ist nicht ungewöhnlich, dass die Anleger die in einem bestimmten Quartal erzielten Rendite genau untersuchen, oder in den ersten sechs Monaten, in denen eine Investition gehalten wird.Dies ist hilfreich, da der Investor eine Vorstellung davon bekommen kann, wie gut die Investition funktioniert und ob dieses Leistungsniveau unter angemessenen Erwartungen liegt.In diesem Fall wird der Investor weiterhin an der Investition festhalten.Sollte die Berechnung der kumulativen Rendite darauf hinweisen, dass die Investition nicht eine gerechte Rendite generiert, kann sie verkauft werden und der Anleger kann eine Gelegenheit suchen, die ein Versprechen eines attraktiveren Rendite zeigt.