Was sind Veränderungen im Working Capital?
Working Capital ist eine grundlegende Formel für die Rechnungslegung, mit der Unternehmen ihre kurzfristige finanzielle Gesundheit bestimmen. Die Grundformel lautet kurzfristiges Vermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten. Änderungen des Betriebskapitals treten auf, wenn einer dieser beiden Posten an Wert zunimmt oder abnimmt. Sowohl kurzfristige Vermögenswerte als auch kurzfristige Verbindlichkeiten werden in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen. Jede Gruppe repräsentiert Gegenstände, die für geschäftliche Zwecke oder zur Bezahlung von Dienstleistungen bzw. Waren bestimmt sind. Signifikante Veränderungen des Working Capital - ob positiv oder negativ - können gemischte Signale an interne und externe Geschäftsakteure senden.
Die kurzfristigen Vermögenswerte umfassen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Vorräte, Forderungen und Schuldverschreibungen. Diese Posten umfassen Vermögenswerte, die ein Unternehmen in weniger als 12 Monaten für seine Geschäftstätigkeit verwenden wird. Damit sich das Betriebskapital ändert, muss einer dieser Posten erhöht oder verringert werden. Buchhaltungstransaktionen können zwei oder mehr dieser Konten umfassen, was keine Auswirkungen auf die Working Capital-Formel hat. Beispielsweise tritt eine Umtauschtransaktion auf, wenn ein Unternehmen Bargeld für frühere Verkäufe auf Rechnung kassiert. Dies erhöht die Zahlungsmittel und verringert gleichzeitig die Forderungen.
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Darlehen und Kreditlinien. Ähnlich wie bei den kurzfristigen Vermögenswerten müssen diese Unternehmen diese finanziellen Verpflichtungen in weniger als 12 Monaten abbezahlen. Bei den kurzfristigen Verbindlichkeiten finden grundsätzlich keine Umtauschgeschäfte statt. Änderungen des Betriebskapitals treten auf, wenn diese Posten steigen oder sinken. Um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu verringern, verwenden Unternehmen in der Regel Barmittel aus ihrem kurzfristigen Vermögen, sodass sich das Working Capital nicht ändert, da sowohl das kurzfristige Vermögen als auch die kurzfristigen Verbindlichkeiten gleichzeitig sinken. Unternehmen, die ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten durch die Refinanzierung von Darlehen oder die Verwendung einer Kreditlinie zur Tilgung eines Kreditorensaldos tilgen, ändern ihr Working Capital-Guthaben.
Das Betriebskapital ist ein wichtiges Geschäftsmodell, da alle Unternehmen über Bargeld verfügen müssen, um die mit dem Geschäftsbetrieb verbundenen Kosten zu tragen. Banken, Kreditgeber und Investoren untersuchen diese Zahl und die daraus resultierenden Veränderungen des Umlaufvermögens, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen. Unternehmen mit einem breiten Wechsel von positivem zu negativem Betriebskapital können Kreditgeber und Investoren über die Geschäftspraktiken des Unternehmens informieren. Das Versäumnis, ausreichend Kapital aus Forderungen zu generieren, ist ein häufiges Problem. Die Unternehmen verkaufen Waren auf Rechnung, haben jedoch Schwierigkeiten, ausstehende Beträge einzutreiben. Dies führt zu großen uneinbringlichen Beträgen, die das Betriebskapital des Unternehmens verringern. Dies bedeutet auch, dass Unternehmen andere Wege finden müssen, um Bargeld zu generieren, um den kurzfristigen Finanzbedarf zu decken.