Vad är Hedgefunds due diligence?

Hedgefondens due diligence är en utredningsprocess som används av investerare för att bestämma en fonds stabilitet och legitimitet innan de gör en investering. Det kräver att förvaltare av en fond svarar på frågor och producerar dokumentation om ett brett spektrum av lednings- och operativa ämnen. Hedgefondköpare är vanligtvis större institutioner, universitetsbidrag och pensionsfonder, som ofta åtar sig pengar som anförtros dem av mindre sofistikerade parter. Undersökningsprocessen för due diligence skyddar dessa institutioner genom att visa att de utövde den högsta vårdplikten och gjorde alla rimliga ansträngningar för att fastställa investeringens lämplighet.

Due diligence är en juridisk uppfattning som gäller i många sammanhang inom branscher. Det visar på en omsorgsstandard som en köpare måste uppfylla för att visa att han gjorde allt för att fastställa legitimiteten för en försäljningstransaktion. Övervakningsbyråer, säljare, revisorer och juridiska yrkesverksamma i många branscher med vanliga transaktionstyper utvecklar checklistor för standardkännedom som kan användas av alla köpare för att utbilda honom om vilken typ av information han borde söka och för att se till att ingenting glömts.

Inom finansbranschen finns ett standardförfarande för att genomföra hedgefond due diligence. Hedgefonder regleras inte på samma sätt som vanliga aktier, obligationer eller fonder som säljs direkt till allmänheten. Endast en viss typ av större institution eller förmögen individuell köpare kan investera i en hedgefond. Dessa typer av investerare anses av tillsynsmyndigheter vara mer sofistikerade och kunna göra sin egen screening av investeringar utan behov av samma lagar som skyddar vanliga konsumenter.

Följaktligen är hedgefondens due diligence av avgörande betydelse i finansbranschen. Det är vanligtvis det enda sättet för en investerare att fastställa investeringens legitimitet på grund av bristen på lagstadgade informationskrav som gäller för denna typ av fonder. Det är normalt lätt att hitta checklistor och frågeformulär för hedgefondstransaktioner som begär standardinformation och dokument.

Hedgefondens due diligence bör kräva att fonden producerar vissa dokument, såsom fondens marknadsföringsmaterial, granskade finansiella rapporter och fördelning av förvaltade tillgångar. Det bör också kräva att fondens förvaltare svarar på vissa frågor om dess livskraft, till exempel fondinvesteringsstrategi, historisk avkastning, fondvillkor och regleringsregistreringar. Fondförvaltarna bör också övervakas och tillhandahålla personlig information som intygar deras erfarenhet, skicklighet, rykte, personliga stabilitet och anknytningar eller konflikter. Dessa exempel är illustrativa och inte uttömmande, och en komplett due diligence-checklista innehåller många fler artiklar under dessa breda kategorier.