O que é a Due Diligence do Hedge Fund?
A due diligence de fundos de hedge é um processo de investigação usado pelos investidores para determinar a estabilidade e a legitimidade de um fundo antes de fazer um investimento. Exige que os administradores de um fundo respondam perguntas e produzam documentação sobre uma ampla gama de tópicos gerenciais e operacionais. Os compradores de fundos de hedge são tipicamente grandes instituições, doações em universidades e fundos de pensão, que geralmente comprometem dinheiro confiado a eles por partes menos sofisticadas. O processo de investigação de due diligence protege essas instituições, mostrando que elas exerceram o mais alto dever de cuidado e fizeram todos os esforços razoáveis para determinar a adequação do investimento.
A due diligence é uma noção legal que se aplica em muitos contextos entre os setores. Isso evidencia um padrão de atendimento que um comprador deve atender para demonstrar que fez todos os esforços para determinar a legitimidade de uma transação de vendas. Agências de supervisão, vendedores, contadores e profissionais de direito em muitos setores com tipos de transação comuns desenvolvem listas de verificação de due diligence padrão que podem ser usadas por qualquer comprador para educá-lo sobre os tipos de informações que ele deve buscar e para garantir que nada seja esquecido.
No setor financeiro, existe um procedimento padrão para a realização de due diligence de fundos de hedge. Os fundos de hedge não são regulados da mesma maneira que ações ordinárias, títulos ou fundos mútuos vendidos diretamente ao público. Apenas um determinado tipo de instituição importante ou comprador individual rico pode investir em um fundo de hedge. Esses tipos de investidores são considerados pelas agências reguladoras como mais sofisticados e capazes de fazer sua própria triagem de investimentos sem a necessidade das mesmas leis que protegem os consumidores comuns.
Consequentemente, a due diligence de fundos de hedge é extremamente importante no setor financeiro. Normalmente, é a única maneira de um investidor determinar a legitimidade do investimento devido à falta de requisitos regulamentares de divulgação aplicáveis a esse tipo de fundo. Listas de verificação e questionários de due diligence para transações de fundos de hedge que solicitam informações e documentos padrão são normalmente fáceis de encontrar.
A due diligence do fundo de hedge deve exigir que o fundo produza certos documentos, como materiais de marketing do fundo, demonstrações financeiras auditadas e discriminação dos ativos sob gestão. Também deve exigir que os administradores do fundo respondam a certas perguntas sobre sua viabilidade, como estratégia de investimento do fundo, retornos históricos, termos do fundo e registros regulatórios. Os gerentes de fundos também devem ser examinados e fornecer informações pessoais que atestem sua experiência, perspicácia, reputação, estabilidade pessoal e afiliações ou conflitos. Esses exemplos são ilustrativos e não exaustivos, e uma lista de verificação de due diligence completa contém muitos outros itens nessas categorias amplas.