Hvad er Hedgefunds due diligence?

Hedgefonds due diligence er en efterforskningsproces, der anvendes af investorer til at bestemme stabiliteten og legitimiteten af ​​en fond, inden de foretager en investering. Det kræver, at en fondsforvaltere besvarer spørgsmål og udarbejder dokumentation om en lang række ledelsesmæssige og operationelle emner. Købere af hedgefonde er typisk større institutioner, universitetsbevillinger og pensionskasser, som ofte forpligter penge, der er overdraget dem af mindre sofistikerede parter. Undersøgelsesprocessen med omhyggelig omhu beskytter disse institutioner ved at vise, at de udøvede den højeste plejepligt og gjorde enhver rimelig indsats for at bestemme investeringens passende formål.

Due diligence er en juridisk opfattelse, der gælder i mange sammenhænge på tværs af brancher. Det viser en plejestandard, som en køber skal opfylde for at demonstrere, at han har gjort alt for at bestemme legitimiteten af ​​en salgstransaktion. Tilsynsbureauer, sælgere, regnskabsfolk og juridiske fagfolk i mange brancher med almindelige transaktionstyper udvikler standard due diligence-tjeklister, der kan bruges af enhver køber til at uddanne ham om den slags oplysninger, han skal søge, og for at sikre sig, at intet glemmes.

I finanssektoren findes der en standardprocedure til udførelse af hedgefonds due diligence. Hedgefonde reguleres ikke på samme måde som almindelige aktier, obligationer eller gensidige fonde, der sælges direkte til offentligheden. Kun en bestemt type større institution eller velhavende individuel køber er i stand til at investere i en hedgefond. Disse typer investorer anses af reguleringsorganer for at være mere sofistikerede og i stand til at foretage deres egen screening af investeringer uden behov for de samme love, der beskytter almindelige forbrugere.

Derfor er hedgefonds due diligence kritisk vigtig i finanssektoren. Det er typisk den eneste måde for en investor at bestemme investeringens legitimitet på grund af manglen på lovgivningsmæssige oplysningskrav, der gælder for denne type fond. Det er normalt let at finde checklister og spørgeskemaer til hedgefondstransaktioner, der beder om standardoplysninger og dokumenter.

Hedgefondens behørige omhu skal kræve, at fonden udarbejder visse dokumenter, såsom fondsens markedsføringsmateriale, reviderede regnskaber og opdeling af aktiver under forvaltning. Det bør også kræve, at afdelingens forvaltere besvarer visse spørgsmål om dens levedygtighed, såsom fondsinvesteringsstrategi, historisk afkast, fondsbetingelser og regulatoriske registreringer. Afdelingsforvalterne skal også overvåges og give personlige oplysninger, der attesterer deres oplevelse, skarphed, omdømme, personlig stabilitet og tilknytninger eller konflikter. Disse eksempler er illustrative og ikke udtømmende, og en komplet due diligence-tjekliste indeholder mange flere poster under disse brede kategorier.