Co je Hedge Fund Due Diligence?
Hedge due diligence je vyšetřovací proces používaný investory k určení stability a legitimity fondu před provedením investice. Vyžaduje, aby manažeři fondu odpovídali na otázky a vytvářeli dokumentaci k široké škále manažerských a provozních témat. Kupující hedgeových fondů jsou obvykle významné instituce, univerzitní nadace a penzijní fondy, které často věnují peníze, které jim svěřují méně sofistikované strany. Proces vyšetřování v rámci due diligence chrání tyto instituce tím, že prokazuje, že vykonávaly nejvyšší povinnost péče a vynaložily veškeré přiměřené úsilí k určení přiměřenosti investice.
Due diligence je právní pojem, který platí v mnoha kontextech napříč průmyslovými odvětvími. Dokazuje úroveň péče, kterou musí kupující splnit, aby prokázal, že vynaložil veškeré úsilí, aby určil legitimitu prodejní transakce. Dohledové agentury, prodejci, účetní a právníci v mnoha průmyslových odvětvích s běžnými typy transakcí vytvářejí standardní seznamy due diligence, které může použít kterýkoli kupující k tomu, aby ho informovaly o druzích informací, které by měl hledat, a ujistil se, že na nic nezapomenete.
Ve finančním odvětví existuje standardní postup pro provádění due diligence hedgeového fondu. Zajišťovací fondy nejsou regulovány stejným způsobem jako běžné akcie, dluhopisy nebo podílové fondy, které se prodávají přímo veřejnosti. Pouze určitý typ významné instituce nebo bohatého jednotlivého kupujícího je schopen investovat do zajišťovacího fondu. Regulační agentury považují tyto typy investorů za sofistikovanější a schopné provádět vlastní kontrolu investic bez nutnosti stejných zákonů, které chrání běžné spotřebitele.
V důsledku toho je due diligence hedgeového fondu ve finančním odvětví kriticky důležitá. Pro investora je obvykle jediným způsobem, jak určit legitimitu investice z důvodu chybějících požadavků na zveřejňování informací podle předpisů, které se vztahují na tento typ fondu. Kontrolní seznamy a dotazníky týkající se transakcí hedgeových fondů, které vyžadují standardní informace a dokumenty, lze obvykle snadno najít.
Hedge fond due diligence by měla vyžadovat, aby fond vypracoval určité dokumenty, jako jsou marketingové materiály fondu, auditovaná účetní závěrka a rozčlenění spravovaných aktiv. Měl by také vyžadovat, aby manažeři fondu odpovídali na určité otázky týkající se jeho životaschopnosti, jako je investiční strategie fondu, historické výnosy, podmínky fondu a regulační registrace. Správci fondů by také měli být prověřeni a poskytovat osobní informace, které dokládají jejich zkušenosti, prozíravost, pověst, osobní stabilitu a vztahy nebo konflikty. Tyto příklady jsou ilustrativní a nejsou vyčerpávající a úplný kontrolní seznam due diligence obsahuje mnohem více položek v rámci těchto širokých kategorií.