Vad är hypoteksförsäkring?

Låneförsäkring, även känd som privat (PMI) eller långivare hypotekförsäkring (LMI), är en försäkring som skyddar långivare från låntagarens potentiella fallissemang. Policyn köps av långivaren, och premierna överförs till låntagarna som en avgift som fastställs på den månatliga inteckning. Låneförsäkring krävs vanligtvis för inteckningar för vilka utbetalningen är mindre än 20% av den köpta fastighetens värde.

För att kvalificera sig för hypotekförsäkring kan en inteckning behöva uppfylla villkoren som ställts av Federal National Mortgage Association (Fannie Mae). Dessa villkor täcker låntagarens kvalifikationer, typen av fastighet som lånas mot och lånets storlek. Om villkoren är uppfyllda, kan den försäkrade inteckningen vara berättigad till återförsäljning på den mycket stora och likvida marknaden för inteckningssäkrade värdepapper. Detta gör det möjligt för långivare att göra eller komma från fler lån än de annars skulle kunna hantera eftersom äldre inteckningar kan säljas.

Kostnaden för inteckningförsäkring kan också införlivas direkt i inteckning i en process som kallas aktivering . När det aktiveras på detta sätt blir premien ett extra skatteavdrag i jurisdiktioner där inteckning betalningar är avdragsgilla.

Inte alla låntagare har råd med 20% utbetalning som krävs för att undvika att betala inteckningspremier. För att hjälpa dessa låntagare skapades en finansieringsteknik som kallas 80-10-10. Medan den primära eller första hypotekslånen förblir på 80% av fastighetens värde, reduceras utbetalningen till 10% med ytterligare medel som kommer från en andra inteckning. Medan den andra hypotekslånet har en högre ränta än den större första hypotekslånen, kan eliminering av inteckningsförsäkring göra det möjligt att betala ned skulden snabbare. När låntagarens eget kapital stiger till 20% kan inteckningarna kombineras utan behov av hypoteksförsäkring. En variant känd som 80-15-5 kan också vara tillgänglig för bostadsköpare med bara tillräckligt med kontanter för 5% lägre.

I början av 1990-talet blev hypoteksförsäkring i fokus för en mild kontrovers. När inteckningar köptes och såldes på sekundärmarknaden debiterades ibland hushållsägare för hypoteksförsäkring långt efter att de hade överskridit 20% aktietröskeln. Efter en kort undersökning på kongressen fick många husägare rabatter från långivare och rapporteringsbestämmelserna stärktes för att förhindra återfall.