Co je to portfoliové riziko?

Riziko portfolia se týká kombinovaného rizika spojeného se všemi cennými papíry v rámci investičního portfolia jednotlivce. Toto riziko je obecně nevyhnutelné, protože u jakéhokoli typu investice existuje určité riziko, i když je extrémně malé. Investoři se často snaží minimalizovat portfoliové riziko diverzifikací, která zahrnuje nákup mnoha cenných papírů s různými charakteristikami z hlediska potenciálního rizika a odměny. Existují některá rizika, která nelze vyřešit diverzifikací, a tato rizika, známá jako tržní, lze snížit pouze zajištěním kontrastními investicemi.

Mnoho lidí, kteří vlastně nezačali investovat svůj kapitál, předvídají pouze klady a potenciální zisky plynoucí z vložení peněz do konkrétního zabezpečení. Ve skutečnosti však investice jakéhokoli druhu s sebou nese riziko, že dotčený kapitál bude buď snížen nebo úplně ztracen. Když se všechny investice do portfolia sčítají, je jejich společné riziko známé jako portfoliové riziko.

Investoři používají mnoho různých způsobů, jak se pokusit snížit riziko portfolia, které musí přinést. Jedním ze způsobů, jak toho dosáhnout, je diverzifikace portfolia, protože zahrnuje vybudování portfolia plného nesourodých cenných papírů a různých druhů investic. Tím se riziko, že některá nebo jen několik cenných papírů bude podcenit, zmírňuje skutečnost, že v portfoliu je spousta dalších, kteří je vyrovnávají. Výběr různých typů cenných papírů, jako jsou některé akcie a některé dluhopisy, navíc může chránit investora před jedním typem cenných papírů, který prochází propadem.

Některá rizika jsou odolná vůči diverzifikační taktice a představují jinou výzvu pro investora spravujícího portfoliové riziko. Tato rizika jsou známá jako tržní rizika nebo systematická rizika a mohou procházet celým trhem nebo segmentem trhu. Například ekonomika v recesi pravděpodobně způsobí utrpení širokého spektra cenných papírů, čímž poškodí i diverzifikované portfolio. Investoři se musí v takových obdobích snažit zveřejnit investice jako zajištění, které v zásadě vsazují proti výkonu aktiv, které již vlastní.

Je třeba poznamenat, že důvtipný investor je ochoten přijmout určitou část portfoliového rizika jako kompromis pro potenciál vysokých investičních odměn. Koneckonců, cenné papíry s nejnižším stupněm rizika, jako jsou vládní dluhopisy, poskytují také velmi malou návratnost investic. Investoři, kteří usilují o růst, musí být schopni podstoupit malé riziko, aby získali takové výnosy, které hledají pro své portfolio.