Che cos'è il rischio di portafoglio?
Il rischio di portafoglio si riferisce al rischio combinato associato a tutti i titoli all'interno del portafoglio di investimento di un individuo. Questo rischio è generalmente inevitabile perché vi è un numero limitato di rischi coinvolti in qualsiasi tipo di investimento, anche se è estremamente piccolo. Gli investitori spesso cercano di ridurre al minimo il rischio di portafoglio attraverso la diversificazione, che comporta l'acquisto di molti titoli con caratteristiche diverse in termini di rischio e rendimento potenziali. Vi sono alcuni rischi che non possono essere risolti attraverso la diversificazione e questi rischi, noti come rischi di mercato, possono essere ridotti solo coprendosi con investimenti contrastanti.
Molte persone che non hanno effettivamente iniziato a investire il proprio capitale prevedono solo i positivi e i potenziali guadagni che derivano dal mettere i propri soldi in una sicurezza specifica. In realtà, tuttavia, gli investimenti di qualsiasi tipo comportano il rischio che il capitale in questione venga ridotto o perso completamente. Quando tutti gli investimenti in un portafoglio vengono sommati, il loro rischio combinato è noto come rischio di portafoglio.
Gli investitori utilizzano molti mezzi diversi per tentare di ridurre il rischio di portafoglio che devono sostenere. La diversificazione di un portafoglio è un modo per raggiungere questo obiettivo, in quanto comporta la creazione di un portafoglio pieno di titoli disparati e diversi tipi di investimenti. In questo modo, il rischio che uno o anche alcuni titoli subiscano una performance inferiore è mitigato dal fatto che ci sono molti altri nel portafoglio per bilanciarli. Inoltre, la scelta di diversi tipi di titoli, come alcuni titoli e alcune obbligazioni, può proteggere l'investitore da un tipo di sicurezza che attraversa una crisi.
Alcuni rischi sono resistenti alle tattiche di diversificazione e rappresentano una sfida diversa per un investitore che gestisce il rischio di portafoglio. Questi rischi sono noti come rischi di mercato o rischi sistematici e possono attraversare un intero mercato o segmento di mercato. Ad esempio, un'economia in recessione causerà probabilmente una vasta gamma di titoli, danneggiando così anche un portafoglio diversificato. Gli investitori devono cercare di fare investimenti noti come hedges, che essenzialmente scommettono contro la performance degli attivi che già possiedono, in tempi come questi.
Va notato che un investitore esperto è disposto ad accettare una certa quantità di rischio di portafoglio come compromesso per il potenziale di elevati premi di investimento. Dopotutto, anche i titoli con il più basso grado di rischio, come le obbligazioni emesse dal governo, offrono un ritorno dell'investimento molto ridotto. Gli investitori in cerca di crescita devono essere in grado di assumersi un piccolo rischio per ottenere il tipo di rendimento che stanno cercando per il loro portafoglio.