Jaká je teorie arbitráže?

Jednou z prvních věcí, které pochopí o teorii arbitráže, je to, že koncept má co do činění s procesem cen aktiv. Teorie cen rozhodčího řízení v podstatě pomáhá zkráceně stanovit cenový model pro různé akcie. Zde je několik informací o teorii arbitráže a proč je tento koncept tak užitečný při určování modelu cen pro nákup a prodej akcií.

vyvinutý ekonomem Stephenem Rossem v roce 1976, základní princip teorie cen zahrnuje uznání, že očekávaný výnos jakéhokoli aktiva může být zmapován jako lineární výpočet relevantních makroekonomických faktorů ve spojení s tržními indexy. Očekává se, že ve většině, ne -li všechny relevantní faktory, dojde k určité míře změn. Scénářské scénáře pomocí tohoto modelu pomáhají dosáhnout ceny, která je spravedlivá pro očekávaný výkon aktiva. Požadovaným výsledkem je, že cena aktiv se bude rovnat anti.Odechovaná cena za konec citovaného období, přičemž koncová cena byla diskontována sazbou implikovanou modelem cen kapitálových aktiv. Rozumí se, že pokud se cena aktiv dostane z kurzu, pomůže tato rozhodčí řízení vrátit cenu zpět do přiměřených obvodů.

V praktické aplikaci může využití teorie arbitráže ceny fungovat velmi dobře, pokud jde o zvýšení dlouhodobé hodnoty akciového portfolia. Například použití APT, když je aktuální cena velmi nízká, by mělo za následek jednoduchý proces, který by přinesl návratnost a přitom udržoval portfolio v bezpečí. Prvním krokem by bylo zkratovat portfolio a poté si zakoupit aktivum s nízkou cenou s výnosem. Na konci období by se aktivum s nízkou cenou, které se zvýší v hodnotě, prodává a výnosy použité k zakoupení portfolia, které bylo nedávno prodáno. Tato strategie obvykle vede k askromné ​​množství příjmů pro investora.

Podobná strategie se používá, když je aktuální cena vysoká. S touto sadou okolností by investor krátký prodal aktivum s vysokou cenou a použil výtěžek k nákupu portfolia. Na konci období by investor poté prodal portfolio, použil část výnosu k zakoupení aktiva s vysokou cenou a opět vytvořil režimy z transakce.

Použití teorie arbitráže je na dnešním akciovém trhu velmi běžné. V některých ohledech je použití teorie ještě rozšířenější než kdy jindy, protože více investorů má přístup k informacím v reálném čase prostřednictvím online metod než v jakémkoli předchozím bodě v historii obchodování. Jako prostředek k analýze současných podmínek a odpovídajícím způsobem má teorie rozhodčích cen solidní záznam o výkonu a bude bezpochyby využíván investory a analytiky po mnoho dalších let.