Hvad er kapitalmarkedets forventninger?

Kapitalmarkedets forventninger definerer konklusionerne, som investeringsanalytikere ankommer til med hensyn til de potentielle risici og afkast af hele klasser af investeringer, i modsætning til specifikke investeringer.Når investorer eller investeringsledere er nødt til at udvikle en investeringsstrategi, vil en del af denne strategiske udvikling omfatte at finde ud af det rigtige forhold mellem investeringer, der vil afbalancere de forventede risici og afkast.Dermed er det en vigtig virksomhed at tage hensyn til kapitalmarkedets forventninger.Derfor vil de fleste analytikere, investorer og investeringsledere bruge en konsekvent ramme til analyse og tildeling af sådanne forventninger til forskellige investeringsklasser.På trods af udviklingen af sådanne rammer er de data, der er afledt og konklusioner trukket, undertiden meget subjektive, og processen kræver ekspertise for at nærme sig kortfattede konklusioner.

Udvikling eller brug af en eksisterende ramme er det første skridt til at finde ud af og tildele kapitalmarkedets forventninger.Dette involverer normalt at identificere, hvilke forventninger der skal besvares, og i hvilke tidsperioder gælder disse forventninger.Derefter vil rammen redegøre for historisk analyse af investeringsklasser, bestemme metoder, værktøjer og modeller til at udføre yderligere analyse og konstatere, hvilke oplysninger der kræves, og hvorfra du skal sikre disse oplysninger.Udnyttelse af ekspertise og inferens vil analytikeren drage konklusioner baseret på afledte data, dokumentere disse konklusioner og tildele dem forventninger i forhold til investeringsklassen.Endvidere vil analytikeren konstant se resultaterne af investeringsklassen for både forventningsforbedringer samt for at sikre, at investeringsklassen fungerer som afsluttet.

Ved første øjekast vises rammerne for at nå frem til kapitalmarkedets forventninger temmelig ligetil, men inden for rammerne er der potentielle problemer, som analytikeren skal redegøre for.Tidsfølsomhed er en afgørende determinant, der kan skifte kapitalmarkedets forventninger på grund af den iboende tilbøjelighed til, at data kan ændres som respons på en bred vifte af faktorer.Analytikere skal redegøre for, at økonomiske data, der analyseres næsten altid, involverer begrænsninger for nytten.Endvidere skal analytikeren genkende de begrænsninger, som hvert analyseret stykke information stiller.Andre begrænsninger, der er direkte relateret til rammerne, inkluderer bias af indsamlede data, fejl i indsamlet data, hyppighed af data målt, at historiske data ofte fortolkes af omstændigheder, der skal redegøres for, og bias i de oplysninger, som analytikerne vælger at fortolke.

Mens de rammer, der bruges til at etablere kapitalmarkedets forventninger, er fyldt med potentielle faldgruber, er der værktøjer til rådighed til at fremskynde processen og nå frem til rimelige konklusioner.Det anvendte værktøjer inkluderer modeller, såsom pengestrømsmodeller, risikopræmie og ligevægtsmodeller.Undersøgelser kan bruges til at konsolidere eksperternes udtalelser ud over at indrømme dommen fra specifikke økonomiske eksperter.Andre anvendte værktøjer inkluderer konjunkturcykler og regnskab for faktorer, der påvirker dem, analyserer nationale økonomier for risici, bruger økonomisk prognose og redegør for de vigtige forskelle mellem udvikling og udviklede økonomier i dataanalyse.