Quais são as expectativas do mercado de capitais?

As expectativas do mercado de capitais definem as conclusões que os analistas de investimentos chegam em relação aos riscos e retornos potenciais de classes inteiras de investimentos, em oposição a investimentos específicos. Quando os investidores ou gerentes de investimento precisam desenvolver uma estratégia de investimento, parte desse desenvolvimento estratégico incluirá a proporção correta de investimentos que equilibrarão os riscos e retornos esperados buscados. Ao fazer isso, levar em consideração as expectativas do mercado de capitais é um empreendimento crucial. Portanto, a maioria dos analistas, investidores e gerentes de investimento usará uma estrutura consistente para analisar e atribuir essas expectativas a várias classes de investimento. Apesar do desenvolvimento de tal estrutura, no entanto, os dados derivados e as conclusões tiradas são às vezes altamente subjetivos, e o processo requer conhecimento para abordar conclusões concisas.

Desenvolver ou usar uma estrutura existente é o primeiro passo para definir e atribuir as expectativas do mercado de capitais. Isso geralmente envolve a identificação de quais expectativas precisam ser respondidas e durante quais períodos essas expectativas se aplicam. Posteriormente, a estrutura contabilizará a análise histórica das classes de investimento, determinará métodos, ferramentas e modelos para realizar análises adicionais e verificará quais informações são necessárias e de onde protegê-las. Aproveitando a experiência e a inferência, o analista tirará conclusões com base nos dados derivados, documentará essas conclusões e atribuirá a elas expectativas em relação à classe de investimento. Além disso, o analista acompanhará continuamente o desempenho da classe de investimento, tanto para melhorias de expectativa quanto para garantir que a classe de investimento tenha o desempenho concluído.

À primeira vista, a estrutura para atingir as expectativas do mercado de capitais parece bastante direta, mas dentro da estrutura existem questões em potencial pelas quais o analista deve prestar contas. A sensibilidade ao tempo é um determinante crucial que pode mudar as expectativas do mercado de capitais devido à propensão inerente aos dados para mudar em resposta a uma ampla variedade de fatores. Os analistas devem levar em consideração o fato de que os dados econômicos analisados ​​quase sempre envolvem limitações de utilidade. Além disso, o analista deve reconhecer as limitações impostas por cada informação analisada. Outras limitações diretamente relacionadas à estrutura incluem viés de dados coletados, erros nos dados coletados, frequência dos dados medidos, que dados históricos geralmente são interpretados por circunstâncias que devem ser levadas em consideração e viés nas informações que os analistas selecionam para interpretar.

Embora a estrutura usada para estabelecer as expectativas do mercado de capitais esteja cheia de possíveis armadilhas, existem ferramentas disponíveis para acelerar o processo e chegar a conclusões razoáveis. As ferramentas utilizadas incluem modelos, como modelos de fluxo de caixa, modelos de prêmio de risco e equilíbrio. Pesquisas podem ser usadas para consolidar as opiniões de especialistas, além de contar com o julgamento de especialistas econômicos específicos. Outras ferramentas utilizadas incluem ciclos de negócios e contabilização de fatores que os impactam, analisando as economias nacionais quanto a riscos, usando previsões econômicas e contabilizando as diferenças importantes entre economias em desenvolvimento e desenvolvidas na análise de dados.