資本市場の期待とは何ですか？

資本市場の期待は、特定の投資とは対照的に、投資アナリストが投資のクラス全体の潜在的なリスクとリターンに関して到達する結論を定義します。 投資家または投資マネジャーが投資戦略を開発する必要がある場合、この戦略的開発の一部には、期待されるリスクと求められるリターンのバランスをとる投資の適切な比率の把握が含まれます。 その際、資本市場の期待を考慮に入れることは重要な取り組みです。 したがって、ほとんどのアナリスト、投資家、投資マネージャーは、こうした期待を分析し、さまざまな投資クラスに割り当てるために一貫したフレームワークを使用します。 ただし、このようなフレームワークの開発にもかかわらず、導き出されるデータと結論は非常に主観的である場合があり、簡潔な結論にアプローチするには専門知識が必要です。

既存のフレームワークを開発または使用することが、資本市場の期待を把握して割り当てるための最初のステップです。 通常、これには、どのような期待に答える必要があるか、どのような期間にそれらの期待が当てはまるかを識別することが含まれます。 その後、フレームワークは投資クラスの履歴分析を考慮し、方法、ツール、およびモデルを決定してさらなる分析を実行し、どの情報が必要で、どこからその情報を保護するかを確認します。 専門家と推論を活用して、アナリストは派生データに基づいて結論を引き出し、それらの結論を文書化し、投資クラスに関連してそれらの期待を割り当てます。 さらに、アナリストは、期待の改善と投資クラスが結論どおりに機能することを確認するために、投資クラスのパフォーマンスを継続的に監視します。

一見すると、資本市場の期待に到達するためのフレームワークはかなり単純に見えますが、フレームワーク内にはアナリストが説明しなければならない潜在的な問題があります。 時間感度は、さまざまな要因に応じてデータが変化するという固有の傾向により、資本市場の期待を変えることができる重要な決定要因の1つです。 アナリストは、分析される経済データのほとんどが常に有用性に限界があるという事実を考慮しなければなりません。 さらに、分析者は分析された各情報によってもたらされる制限を認識しなければなりません。 フレームワークに直接関連する他の制限には、収集されたデータのバイアス、収集されたデータのエラー、測定されたデータの頻度、多くの場合、考慮すべき状況によって履歴データが解釈されること、アナリストが解釈するために選択する情報のバイアスが含まれます。

資本市場の期待を確立するために使用されるフレームワークは潜在的な落とし穴で満たされていますが、プロセスを促進し、合理的な結論に到達するために利用可能なツールがあります。 使用されるツールには、キャッシュフローモデル、リスクプレミアム、平衡モデルなどのモデルが含まれます。 調査は、特定の経済専門家の判断を集めることに加えて、専門家の意見を統合するために使用できます。 使用されるその他のツールには、ビジネスサイクルとそれらに影響を与える要因の会計処理、国家経済のリスク分析、経済予測の使用、データ分析における発展経済と先進経済の重要な違いの会計処理が含まれます。