Quali sono le aspettative del mercato dei capitali?

Le aspettative del mercato dei capitali definiscono le conclusioni a cui giungono gli analisti degli investimenti in merito ai rischi e ai rendimenti potenziali di intere classi di investimenti, anziché investimenti specifici. Quando gli investitori o i gestori degli investimenti devono sviluppare una strategia di investimento, parte di questo sviluppo strategico includerà la determinazione del giusto rapporto di investimenti che bilancerà i rischi attesi e i rendimenti richiesti. In tal modo, tenere conto delle aspettative del mercato dei capitali è un'impresa cruciale. Pertanto, la maggior parte degli analisti, degli investitori e dei gestori degli investimenti utilizzerà un quadro coerente per l'analisi e l'assegnazione di tali aspettative a varie classi di investimento. Nonostante lo sviluppo di tale quadro, tuttavia, i dati derivati ​​e le conclusioni tratte sono talvolta altamente soggettivi e il processo richiede esperienza per affrontare conclusioni concise.

Lo sviluppo o l'utilizzo di un framework esistente è il primo passo per capire e assegnare le aspettative del mercato dei capitali. Ciò di solito comporta l'identificazione di quali aspettative devono essere esaudite e in quali periodi si applicano tali aspettative. Successivamente, il framework renderà conto dell'analisi storica delle classi di investimento, determinerà metodi, strumenti e modelli per eseguire ulteriori analisi e verificherà quali informazioni sono richieste e da dove proteggerle. Facendo leva sulla competenza e sull'inferenza, l'analista trarrà conclusioni basate su dati derivati, documenterà tali conclusioni e assegnerà loro le aspettative in relazione alla classe di investimento. Inoltre, l'analista osserverà continuamente le performance della classe di investimento sia per i miglioramenti delle aspettative sia per garantire che la classe di investimento funzioni come concluso.

A prima vista, il quadro per arrivare alle aspettative del mercato dei capitali appare piuttosto semplice, ma all'interno del quadro vi sono potenziali problemi di cui l'analista deve tener conto. La sensibilità temporale è un fattore determinante che può spostare le aspettative del mercato dei capitali a causa della propensione intrinseca alla variazione dei dati in risposta a una vasta gamma di fattori. Gli analisti devono tenere conto del fatto che i dati economici analizzati comportano quasi sempre limiti di utilità. Inoltre, l'analista deve riconoscere i limiti posti da ciascuna informazione analizzata. Altre limitazioni direttamente correlate al framework comprendono la distorsione dei dati raccolti, gli errori nei dati raccolti, la frequenza dei dati misurati, che i dati storici sono spesso interpretati da circostanze che devono essere spiegate e la distorsione nelle informazioni che gli analisti scelgono di interpretare.

Mentre il quadro utilizzato per stabilire le aspettative del mercato dei capitali è pieno di potenziali insidie, ci sono strumenti disponibili per accelerare il processo e giungere a conclusioni ragionevoli. Gli strumenti utilizzati includono modelli, quali modelli di flusso di cassa, premio al rischio e modelli di equilibrio. I sondaggi possono essere utilizzati per consolidare le opinioni degli esperti, oltre ad arruolare il giudizio di specifici esperti economici. Altri strumenti utilizzati includono i cicli economici e la contabilizzazione dei fattori che li influenzano, analizzando i rischi delle economie nazionali, utilizzando le previsioni economiche e tenendo conto delle importanti differenze tra le economie in via di sviluppo e quelle sviluppate nell'analisi dei dati.