Vad är kapitalmarknadsförväntningarna?

Kapitalmarknadsförväntningarna definierar slutsatserna som investeringsanalytiker anländer till när det gäller de potentiella riskerna och avkastningen för hela klasser av investeringar, i motsats till specifika investeringar. När investerare eller investeringsförvaltare behöver utveckla en investeringsstrategi kommer en del av denna strategiska utveckling att inkludera att räkna ut rätt kvoter mellan investeringar som kommer att balansera de förväntade riskerna och avkastningen. På så sätt är det att ta hänsyn till kapitalmarknadsförväntningarna ett avgörande åtagande. Därför kommer de flesta analytiker, investerare och investeringsförvaltare att använda en konsekvent ram för att analysera och tilldela sådana förväntningar till olika investeringskurser. Trots utvecklingen av sådana ramar är emellertid de uppgifter som härleds och slutsatser som dras ibland mycket subjektiva, och processen kräver expertis för att närma sig kortfattade slutsatser.

Att utveckla eller använda en befintlig ram är det första steget för att räkna och tilldela kapitalmarknadsförväntningar. Detta vanligaLy innebär att identifiera vilka förväntningar som måste besvaras och under vilka tidsperioder som dessa förväntningar gäller. Därefter kommer ramverket att redogöra för historisk analys av investeringsklasser, bestämma metoder, verktyg och modeller för att utföra ytterligare analys och fastställa vilken information som krävs och varifrån man ska säkra den informationen. Genom att utnyttja expertis och slutsats kommer analytikern att dra slutsatser baserade på härledda data, dokumentera dessa slutsatser och tilldela dem förväntningar i förhållande till investeringsklassen. Vidare kommer analytikern kontinuerligt att titta på investeringsklassens prestanda för både förväntningsförbättringar och för att säkerställa att investeringsklassen presterar som avslutats.

Vid första anblicken verkar ramverket för att komma fram till kapitalmarknadsförväntningarna ganska enkelt, men inom ramen finns det potentiella problem för vilka analysenSt måste konto. Tidskänslighet är en avgörande determinant som kan förändra kapitalmarknadsförväntningarna på grund av den inneboende benägenheten för att data ska ändras som svar på ett brett räckvidd av faktorer. Analytiker måste redogöra för det faktum att ekonomiska data som analyseras nästan alltid innebär begränsningar för användbarhet. Dessutom måste analytikern erkänna de begränsningar som utgörs av varje analyserad information. Andra begränsningar som är direkt relaterade till ramverket inkluderar förspänning av insamlade data, fel i data som samlas in, uppmätt av data, att historiska data ofta tolkas av omständigheter som måste redovisas och förspänning i den information som analytikerna väljer att tolka.

Medan ramverket som används för att etablera kapitalmarknadsförväntningarna är fyllda med potentiella fallgropar, finns det verktyg tillgängliga för att påskynda processen och komma fram till rimliga slutsatser. Verktyg som används inkluderar modeller, såsom kassaflödesmodeller, riskpremium- och jämviktsmodeller. Undersökningar cen användas för att konsolidera åsikter från experter, förutom att anlita bedömningen från specifika ekonomiska experter. Andra verktyg som används inkluderar konjunkturcykler och redovisning av faktorer som påverkar dem, analyserar nationella ekonomier för risker, använder ekonomisk prognos och redovisning av de viktiga skillnaderna mellan utveckling och utvecklade ekonomier i dataanalys.