Hvad er en udbytte rabatmodel?

Dividend -rabatmodeller er værdiansættelsesmodeller, der bruges til at identificere aktier, der i øjeblikket er undervurderet. Denne matematiske tilgang gør det muligt at identificere den pris pr. Enhed, som bestanden skal sælge til. Udbytte -rabatmodellen tager højde for fremskrivningen af ​​udbyttebetalinger, der finder sted i fremtiden, og hvordan de forholder sig til den aktuelle nedsatte værdi af aktieproblemet.

Den grundlæggende formel for en udbytte -rabatmodel kræver, at den aktuelle markedsværdi af selskabets egenkapital er en kendt faktor. Ideelt set vil den aktuelle markedsværdi være den samme som nutidsværdien af ​​forventede udbyttebetalinger, der er indstillet til udstedelse i de næste flere perioder. Imidlertid foretager denne formel et par antagelser, der måske eller måske ikke kan ske.

En udbytte -rabatmodel er en værdiansættelsesmodel, der er afhængig af en af ​​to antagelser. I et almindeligt scenarie er antagelsen, at udbyttebetalinger er fast og ikke ersandsynligvis ændre sig i den nærmeste fremtid. Det andet scenarie opfordrer til at erkende, at udbyttebetalinger kan vokse som en lille, men konstant sats. Med denne anden tilgang betragtes virksomhedens egenkapital som en evighed. At forstå, hvilket scenarie der gælder for den betragtede aktie, er meget vigtigt, da det vil påvirke, hvordan udbytte betaler sig til selskabets egenkapital.

Der er variationer fra disse to grundlæggende tilgange til en udbytte -rabatmodel. Ofte er disse variationer måder at redegøre for faktorer, der er unikke for det pågældende firma, og hvordan disse faktorer påvirker virksomhedens egenkapital. Da modellen kan beregnes ved hjælp af forskellige data ud over de grundlæggende modeller, betragter ikke alle finansielle analytikere, at denne tilgang er særlig nyttig.

Ikke alle selskaber kan bruge en udbytte -rabatmodel. En åbenlyst undtagelseer virksomheder, der ikke udsteder udbytte. Selv virksomheder, der udsteder udbytte, kan dog finde ud af, at formlen kun har begrænset værdi i bedste fald, når det kommer til at evaluere selskabets samlede egenkapital, og hvordan det relaterer til strukturen på plads til at udstede udbytte til aktionærerne.